Мне лично проще всего думать о KVM (Kernel-based Virtual Machine), как о таком уровне абстракции над технологиями хардверной виртуализации Intel VT-x и AMD-V. Берем машину с процессором, поддерживающим одну из этих технологий, ставим на эту машину Linux, в Linux’е устанавливаем KVM, в результате получаем возможность создавать виртуалки. Так примерно и работают облачные хостинги, например, Amazon Web Services. Наряду с KVM иногда также используется и Xen, но обсуждение этой технологии уже выходит за рамки данного поста...

KVM виртуализация — технология, позволяющая разделить один физический сервер на несколько виртуальных, каждый из которых становится независимым и может работать на собственной операционной системе. KVM виртуализацию часто используют для создания VPS-серверов, так как она гарантирует пользователям, что они получат фиксированный объем оперативной памяти, места на жестком диске и скорости обработки математических операций, и никто из соседей по физической машине не сможет воспользоваться их вычислительными ресурсами...