В сфере финансов теория Блэка-Шоулза является столпом современного количественного анализа. Разработанная экономистами Фишером Блэком и Майроном Шоулзом в 1973 году, эта новаторская теория произвела революцию в ценообразовании финансовых деривативов, особенно опционных контрактов. Ее элегантная математическая основа обеспечила метод оценки этих сложных инструментов и открыла инвесторам новые возможности для управления рисками и потенциального получения прибыли. В этой статье мы подробно рассмотрим...

Ценообразование кредитного риска развивалось по двум основным направлениям. Во-первых, модели с уменьшенной формой воспринимают дефолт как непредсказуемое событие, когда время дефолта задается как стохастический процесс перехода. Во-вторых, структурные модели строятся на материалах Мертон и Блэк-Шоулз. Модели Мертона и Блэка-Шоулза рассматривают корпоративные обязательства как условные требования и поэтому являются полностью согласованными. Аналогично, согласно теории ценообразования опционов, владение...