В сфере финансов теория Блэка-Шоулза является столпом современного количественного анализа. Разработанная экономистами Фишером Блэком и Майроном Шоулзом в 1973 году, эта новаторская теория произвела революцию в ценообразовании финансовых деривативов, особенно опционных контрактов. Ее элегантная математическая основа обеспечила метод оценки этих сложных инструментов и открыла инвесторам новые возможности для управления рисками и потенциального получения прибыли. В этой статье мы подробно рассмотрим...

Ценообразование кредитного риска развивалось по двум основным направлениям. Во-первых, модели с уменьшенной формой воспринимают дефолт как непредсказуемое событие, когда время дефолта задается как стохастический процесс перехода. Во-вторых, структурные модели строятся на материалах Мертон и Блэк-Шоулз. Модели Мертона и Блэка-Шоулза рассматривают корпоративные обязательства как условные требования и поэтому являются полностью согласованными. Аналогично, согласно теории ценообразования опционов, владение...

А.М.Ельяшевич, профессор СПб государственного политехнического университета Когда я встречаю выпускников Политехнического университета, которым в свое время читал курсы «Теория принятия решений», «Теория экономического риска», «Управление персоналом», и спрашиваю их, что из услышанного ими запомнилось и пригодилось в жизни, то часто получаю в ответ: «Стихотворение Заповедь». И такой ответ не кажется мне случайным, так как в этом стихотворении, написанном Редьярдом Киплингом более 100 лет тому назад...

Вот сидите вы за своими мониторами трезвые и ничего не знаете. А ведь сегодня, 19 октября – День Рождения Улыбки Волатильности. В далеком 1987 году произошли некие масштабные и неожиданные для большинства события, которые и привели к рождению сегодняшней именинницы. Назвали этот день с расовым подтекстом – чОрный понедельник. Произошло самое большое падение Промышленного индекса Доу Джонса за всю его тогдашнюю историю, — 22,6 %. Это событие затронуло не только США, а быстро распространилось по всему миру...