Если бы вы знали будущее, вам не понадобилась бы Портфельная Теория. Эти слова принадлежат Гарри Марковицу, лауреату Нобелевской премии по экономике, одному из крупнейших специалистов в академических финансах. В 1952 году Марковиц написал статью под названием «Выбор портфеля», сформулировав ту самую портфельную теорию, которую используют инвесторы, которые не могут заглянуть в будущее. Но они могут сгладить будущие риски, используя преимущества диверсификации портфеля инвестиций и других ограничений...

Наиболее популярная теория портфеля на данный момент: Modern Portfolio Theory, MPT. Данную теорию впервые сформулировал Гарри Марковиц в статье «Выбор портфеля», статья была опубликована в Журнале финансов 1952 года. Для начала отметим два параметра, которыми характеризуется любой актив: риск и доходность. Но, если брать два и более актива, появляется также параметр корреляция. Это параметр, определяющий связь разных активов между собой. Корреляция показывает в какой степени динамика стоимости одного актива соотносится с динамикой другого актива...