Любые вложения денег сопровождаются рисками. Их степень определяется конечным доходом. Если он высокий, то риски тоже высокие. Инвесторы и трейдеры рынка ценных бумаг мечтают добиться максимальной доходности при минимальных рисках. Соотношению этих двух параметров уделяется много внимания. Выдающиеся математики-экономисты пытаются найти «золотую середину». Но их расчеты приводят лишь к выявлению определенных догм. Например, выбор подходящего времени для размещения свободных средств (покупки активов) не имеет ключевого значения...

В предыдущих статьях мы собрали портфель и посчитали несколько метрик, которые и относятся к портфельной теории. Но, как и правильно интерпретировать, мы узнаем сегодня. Историческая справка Начнем с теоретического экскурса...