Сегодня разберем очень важную тему - поговорим про самый главный, крупный и умный рынок - рынок долга. Если говорить более узко, то речь пойдет об казначейских(государственных) облигациях США. Для начала разберем как работают облигации. Если говорить простым языком, то там есть два пункта: стоимость и доходность. Они взаимосвязаны, например, есть облигация стоимостью 1000 рублей, доходность по ней - 10%, то есть 100 рублей. Через месяц из нее вышли много инвесторов, и теперь она стоит 900 рублей, но доходность фиксированная и таки остается 100 рублей...

Корреляция показывает в какой степени динамика стоимости одного актива соотносится с динамикой другого актива. Корреляция может принимать значения от +1 (положительная) до -1 (отрицательная). Если цены активов движутся в одном направлении (оба растут или оба снижаются), корреляция положительна (больше 0), если цены активов движутся в противоположных направлениях (один растет, второй снижается), корреляция отрицательная (меньше 0). Низкая корреляция между активами создает портфельный эффект — когда...