События фильма происходят в конце XIX века в Вене. Главный герой — деклассированный фокусник Ейзеншайм. Когда-то он был краснодеревщиком, но встретил якобы волшебника, и с тех самых пор в нем пробудился талант иллюзиониста. Между Ейзеншеймом и его ровесницей, юной герцогиней Софией, вспыхнули пылкие чувства. Ребята хотели вместе убежать в Китай, но не срослось — им воспрепятствовали слуги, честно отрабатывающие краюху хлеба у Хозяина. Парень отправился учиться магическому азиатскому искусству один...