Сюжет разворачивается в шумном, наполненном хлопотами замке: все готовятся ко дню рождения Алисы. По такому случаю Одетт решает провести музыкальный конкурс, победитель которого станет особым гостем на празднике и споёт для именинницы. Весть о мероприятии быстро облетела все уголки мира, и вскоре в замок стали прибывать певцы и музыканты из разных стран...

Мультфильм "Принцесса-Лебедь" часто ругают за подражание Диснею. Сходство действительно заметно: прекрасные принц и принцесса, забавные говорящие животные - помощники главных героев, коварные злодеи и непременный хэппи-энд. Но в "Принцессе-Лебедь" есть такие моменты, которые в диснеевской сказке были бы просто немыслимы. Один из них связан с матерью главного героя - королевой Юбертой. Во втором мультфильме она страшно переживает из-за того, что ей исполнилось 50 лет. Показано, как королева яростно реагирует на поздравления от соседей-монархов...