В одном маленьком городке жил игрушечных дел мастер Джепетто. Он зарабатывал на жизнь тем, что продавал самодельные деревянные игрушки. Ему нравилось его дело. Единственное, о чём жалел старый мастер, так это о том, что у него не было детей. Однажды, гуляя в лесу, Джепетто увидел отличное полено для новых игрушек. Он взял полено с собой, и принёс в мастерскую. Тут же, не откладывая, старик начал делать из него игрушку. Но внезапно он услышал из полена тоненький голосок. Джепетто подумал, что ему показалось...

Вычурная адаптация мрачной сказки Карло Коллоди Плотник Джепетто (Роберто Бениньи) едва сводит концы с концами. Его услуги больше никому не требуются, и только иногда из жалости кто-нибудь подкидывает старику небольшую работенку. Однажды Джепетто достается красивое полено, из которого он решает сделать самую красивую на свете куклу — не хуже, чем те, что играют в странствующем цирке. К удивлению дедушки, кукла оживает и тут же начинает шалить и безобразничать. Джепетто относится к Пиноккио как к сыну, хочет воспитать его и наставить на путь истинный...