Первая мировая война только что закончилась. Холт (Колин Фаррелл) вернулся к своей работе в цирке после того, как потерял левую руку в бою. Пока он отсутствовал, его жена умерла. С тех пор его дочь Милли (Нико Паркер) и сын Джо (Финли Хоббинс) живут у добрых циркачей...

У слонихи Джамбо родился малыш, которого назвали Дамбо. Но он оказался не таким, как все. Его большие уши удивили сородичей. Они издевались над слоненком и не признавали его. Люди тоже усмехались и дразнили бедное животное, называя его уродцем. На защиту Дамбо встала лишь его мать. Но ее мгновенно повязали и отправили в отдельную клетку, на которую повесили табличку — «Опасно. Не подходить. Бешеный слон». В цирке Дамбо ждали неудачи. А после крупного провала, когда он должен был стать сенсацией и центральной фигурой номера, его вообще отправили выступать вместе с клоунами...