В центре событий оказывается Холт Фарриер, который только вернулся с военной службы к себе домой. У мужчины есть ребенок, которого он воспитывает один. Чтобы прокормить свою небольшую семью , он отчаянно старается найти работу. Владелец небольшого и захудалого цирка берет Холта к себе в сотрудники. Мужчина должен ухаживать за маленьким слоном Дамбо, которого все недолюбливают. У животного огромнейшие уши, которые делают его вид смешным и даже слегка нелепым...

Кассовый провал "Фантазии", безусловно, ударил как по финансам (что логично), так и по репутации студии. В результате на мультфильм был выделен бюджет не дотягивающий даже до одного миллиона долларов. А в основу сценария была положена повесть Хелен Эберсон "Дамбо, летающий слон". Впрочем, для того чтобы превратить детскую книжечку в сценарий для полнометражного мультфильма понадобились усилия аж восьми сценаристов. В результате лента идет чуть больше часа, но это пошло мультфильму только на пользу...