Современное название села, вероятно, происходит от чукотского слова Увэлен, означающего «чёрная проталина» или «чёрная земля». Уэлен находится у подножия сопки, на склоне которой есть чёрные бугры, которые хорошо видны в любое время года и в прошлом служили ориентиром путникам, следующим сюда. Согласно другой версии, название села связано с именем силача по имени Увэлельын (в переводе с чукотского — «грязнуля»). Как гласит чукотская легенда, Увэлельын в детстве, будучи сиротой, ходил в рваной одежде, за что его часто обижали соседи...

Уэлен - столица резчиков по кости и гравировщиков по моржовому клыку. Этот промысел существует с незапамятных времен. В 30-е годы советская власть организовала школу резчиков, а при ней - музей, коллекция которого уникальна. Уэлен стремятся все авто-мото-экспедиции претендующие на статус "самых-самых". На самом деле, экспедиции в своих анонсах пишут что их крайняя точка - мыс Дежнёва, но мало кто из них знает, что мыс для техники не доступен. Поэтому все (кто доехал)  ограничиваются Уэленом, оставляя здесь флаги, вымпелы и прочие предметы визуализации своего подвига...