На Ярмарке было даже два театра – малый у мечети и самый знаменитый театр Фигнера, вмещавший более 2000 человек. Последний напоминал современный концертный зал и каждый вечер был заполнен до отказа. Театр открывался ежегодно с первых дней работы Ярмарки и действовал до ее закрытия. Репертуар подстраивался под вкусы публики – здесь давали «раздирательные драмы с мелодраматическими эффектами», водевили, комедии и балеты. Особенностью театра была его иммерсивность – зрители во время спектакля любили вставить реплики, освистать или напротив устроить шквал оваций. «Идет «Гамлет». Начинается знаменитый монолог: «Быть или не быть? Вот в чем вопрос». «Не быть! – громогласно раздается из литерной ложи на весь театр. – Будет тебе, Пуд Михайлович, ей-Богу, будет! На сцене замешательство, в зрительном зале хохот, аплодисменты, крики: браво, бис».