IQ Security Fund

Почти каждый, кто приходит в трейдинг, уверен, что попадёт в тот небольшой процент, который зарабатывает. Иначе зачем начинать. Проблема в том, что ровно так думают и те, кто в итоге теряет. Статистика брокеров по всему миру упрямая: подавляющее большинство активных трейдеров со временем уходит в минус. Разберём, почему это происходит, и что есть у инвестора, кроме как самому жать кнопки и пополнять статистику потерь. Дело не в уме и не в знаниях Среди тех, кто сливает депозит, полно умных и образованных людей...

Вам показывают два фонда. Первый дал 40% годовых, второй 25%. Какой лучше? Если вы ответили «первый», вы попались в самую частую ловушку инвестора. Потому что доходность без учёта риска не значит ничего. Коэффициент Шарпа это та самая одна цифра, которая позволяет сравнить фонды честно. Разберём, что он показывает, как им пользоваться и почему слишком высокий Шарп должен вас настораживать, а не радовать. Если совсем просто: это сколько прибыли вы получаете на единицу риска. Формально это доходность сверх безрисковой ставки, делённая на волатильность, то есть на размах колебаний счёта...

Хорошая пирамида не выглядит как пирамида. Она выглядит как успешный фонд: красивый сайт, отзывы, графики роста, уверенные люди в костюмах. Именно поэтому люди теряют деньги не из-за глупости, а из-за того, что не знают, на что смотреть. Разберём семь признаков, по которым честный фонд отличается от схемы. Проверить можно за пять минут, и эти пять минут стоят дороже всего остального. Главный вопрос ко всему. У фонда доход приходит с рынка: от сделок, стратегий, управления активами. У пирамиды доход приходит от новых вкладчиков...

«Купил биткоин и держу» это самая популярная стратегия в крипте. И самая честная: на длинном горизонте холд действительно обыгрывал большинство активных трейдеров. Но у него есть слепое пятно, о котором редко говорят: вы зарабатываете только когда рынок растёт, и полностью беззащитны, когда он падает на 70%. В 2026 году у инвестора в крипте есть варианты сложнее, чем «держать или продать». Разберём их по уровню риска и по тому, что они реально дают. Когда вы просто держите биткоин, вы делаете одну ставку: «вырастет»...

Человек заработал на крипте в 2021 году, а в 2022 отдал всё обратно рынку. Знакомая история. После этого он написал нам одну фразу: «Я больше не хочу сам жать кнопки, но и отдавать деньги непонятно кому страшно». Это и есть главный вопрос доверительного управления криптовалютой: как передать капитал в управление и не нарваться. Разберём честно, без рекламы: что такое ДУ в крипте, как оно устроено технически, и по каким признакам отличить нормальный фонд от схемы, которая заберёт ваши деньги. Доверительное...

Перед нами лежал отчёт одного фонда. Sharpe ratio 3.2, кривая капитала почти прямая линия вверх, просадки в пределах пары процентов. Менеджер гордился цифрой. Через семь месяцев фонд потерял 60% капитала за две недели. Это не редкость. В нашей практике управления капиталом с 2019 года мы видели одну и ту же закономерность: чем красивее коэффициент Шарпа перед крахом, тем глубже сам крах. Сам по себе высокий Sharpe это хорошо, и индустрия справедливо его ценит. Но когда он становится аномально высоким,...

В 1900-х Уолл-стрит звала её «ведьмой». Старуха в выцветшем чёрном платье сидела в углу банковского зала и считала проценты по облигациям на куске газеты. На её счетах лежало состояние, эквивалентное паре миллиардов современных долларов, и она лично решала, какому штату дать заём, а какому отказать. Клерки проходили мимо, не догадываясь, что перед ними самая богатая женщина Америки. Хетти Грин умела одну простую вещь, которую большинство богатых людей делают плохо. Она ждала. Когда рынок шёл вверх и пресса кричала о рекордах, она ничего не покупала...

Есть цифра, которую в индустрии не любят произносить вслух. На горизонте нескольких лет прибыль удерживают не более 2% активных трейдеров. Девяносто восемь из ста проигрывают. И почти каждый из этих девяноста восьми, садясь за терминал, был уверен, что окажется в двойке. Это не про ум. Среди проигравших полно инженеров, врачей и кандидатов наук. Это про устройство игры и про устройство человека. Статистика по рознице жёсткая. Доля стабильно прибыльных трейдеров в среднем около 1,6% в год. На горизонте года примерно 10% сохраняют депозит или показывают плюс...

Осенью 1998 года один из самых уважаемых хедж-фондов в мире перестал существовать за несколько недель. Назывался он Long-Term Capital Management. В команде были два будущих нобелевских лауреата по экономике, бывший вице-председатель ФРС и лучшие количественные аналитики Уолл-стрит. Их модели описывали рынок с точностью, которой завидовали все. Фонд держал множество позиций, которые с точки зрения статистики были слабо связаны между собой: разные страны, разные инструменты, разные облигации. Риск,...

Представьте человека, который в начале нулевых купил широкий индекс акций, а потом уехал. Не в отпуск. На двадцать лет. Ни смартфона с котировками, ни новостных лент, ни вечернего «а что там рынок». Он проспал два финансовых кризиса, лопнувший ипотечный пузырь, обвал 2020 года и десятки заголовков про «крах, которого ждали все». Каждый из этих моментов был поводом что-то сделать: продать, переждать, перезайти «когда станет понятнее». Он не сделал ничего, потому что не мог. И вернулся к портфелю, который спокойно обогнал среднего активного соседа, проторговавшего все эти годы...

В 1973 году Бертон Малкил, профессор Принстона и автор будущего бестселлера «Случайная прогулка по Уолл-стрит», провёл эксперимент, который позже стал классикой инвестиционной литературы. Он попросил студентов подбрасывать монету двести раз. Орёл, цена условной «акции» растёт на полпункта. Решка, падает на полпункта. По результатам броска он построил график. На графике оказались все классические фигуры технического анализа. Линии поддержки и сопротивления. «Голова и плечи». Восходящие и нисходящие «флаги»...