Облигации просто

📚Продолжаем обучающую серию для новичков. 📌 Сегодня разберём важную вещь: купон и доходность — это не одно и то же. 💰 Купон — это сколько эмитент платит по облигации. Например, если номинал 1 000 ₽, а купон 150 ₽ в год, то купонная ставка — 15% годовых. 📊 Но доходность инвестора зависит не только от купона. Важна ещё цена, по которой вы покупаете облигацию. 🧮 Простой пример. Облигация с номиналом 1 000 ₽ платит 150 ₽ купона в год. Если купить её за 1 000 ₽, всё понятно: купон примерно 15% годовых. 🤔 А если купить эту же облигацию за 900 ₽? Купон всё равно будет 150 ₽ в год, но вы вложили не 1 000 ₽, а 900 ₽...

💸 Сегодня снова пришли купоны. На этот раз от Селигдара 001Р-02 — 5 800,62 ₽. 📌 А если добавить вчерашние выплаты от Кредитного потока и Роделена, то за два дня получилось 10 329,96 ₽ купонами. 🧱 Деньги снова отправил в работу. Утром как раз писал, что смотрю в сторону ГТЛК 002Р-13 для постепенного добора — и сделал первую небольшую покупку. 💼 Докупил: 🟢 ГТЛК 002Р-13 — 4 шт. 🟢 Софтлайн 002Р-02 — 2 шт. 🟢 Балтийский лизинг БО-П22 — 1 шт. 🟢 ОФЗ 26254 — 3 шт. 🟢 ОФЗ 26253 — 1 шт. 💰 На покупки ушло около 11 тыс...

💻 Ред Софт, 002Р-06 (до 450 млн) ❗️ Финальный ориентир ставки купона – 16.75% годовых (доходность – 18.10% годовых). Предварительная дата начала размещения – 10 июня. 📝 Организаторы – Альфа-Банк, Газпромбанк, РИКОМ-ТРАСТ, Совкомбанк.

💸 Вчера пришли небольшие купоны — около 5 тыс. ₽. 🤏Сумма вроде не огромная, и отдельный “отчёт ради отчёта” из этого делать не хочется. Но как раз такие поступления хорошо показывают, как работает дисциплина. 📌 Даже небольшие купоны можно не оставлять без дела, а постепенно направлять в новые бумаги, которые усиливают портфель. 👀Сейчас смотрю в сторону ГТЛК 002Р-13. ❓Почему обратил внимание? Эмитент крупный, рейтинг выпуска AA-, купон 15,95%, выплаты ежемесячные, доходность к погашению сейчас около 17,5%. Плюс есть амортизация — часть номинала будет возвращаться не только в самом конце...

📌 Именно этот выпуск набрал больше всего голосов в опросе, значит смотрим внимательнее. 💻 Ред Софт — российская IT-компания, которая занимается инфраструктурным программным обеспечением. Эмитент небольшой, но профиль понятный: отечественное ПО, импортозамещение, работа с госсектором и крупными заказчиками. 📄 Что по условиям: 💰 купон — до 20% годовых; 💸выплаты — ежемесячно; ⏳ срок — 2 года 7 месяцев; 🤏объём — до 450 млн ₽; 🔁 оферты нет, а амортизация есть. 💰 Амортизация здесь важный плюс. 45% номинала вернут на 20-м купоне, оставшиеся 55% — на 31-м купоне. То есть деньги будут возвращаться частями, а не вся сумма только в самом конце...

👋Доброе утро друзья. Продолжим тему структурных облигаций, но теперь совсем простым языком. 📌 Возьмём конкретный пример — ВТБ Б-1-298. Это не рекомендация к покупке, а просто пример, чтобы понять механику. 🏦 В обычной облигации всё проще: купил бумагу, знаешь купон, ждёшь выплаты и погашение. А здесь доход устроен сложнее: часть дохода фиксированная, а часть зависит от условия. 💰 По ВТБ Б-1-298 логика такая: фиксированный доход — 10% годовых; дополнительный доход — ещё 10% годовых, но только если выполнится условие. 📊 Условие связано с ОФЗ 26248. ❗️Важно: это не значит, что внутри вашей облигации лежит ОФЗ 26248...

😮‍💨 Очень много работы навалилось. Только сейчас пришёл из зала, открыл ноутбук и сразу побежал в терминал распределять купоны. 💸 За вчера и сегодня в портфель прилетело: 🟢 Глоракс 001Р-03 — 12 885,60 ₽ 🟢 ВУШ 001Р-05 — 5 966 ₽ Итого — 18 851,60 ₽ купонами. 🧱 Деньги сразу отправил обратно в работу. 🟢 ОФЗ 26253 — 3 шт. 🟢 ОФЗ 26254 — 4 шт. 🟢 Софтлайн 002Р-02 — 5 шт. 🟢 Балтийский лизинг БО-П22 — 6 шт. 👍 По прошлому посту про структурные облигации реакций “за” оказалось больше, чем 🍾, поэтому тему продолжаем...

📩 В апреле ко мне в обратную связь написал Алексей и попросил помочь распределить 1 000 000 ₽ в облигации. 🤔Задача тогда была понятная: не сидеть полностью в ОФЗ, получать нормальный купонный поток, но и не уходить в лишний риск ради красивой доходности. 🤝 И вот на днях Алексей написал снова. 💼На этот раз нужно было пристроить уже 1 100 000 ₽. Запрос примерно тот же: средний срок, средняя доходность, но часть можно взять повыше. Риск допустим, но в меру. 📊 Мне такой подход нравится. Не “дайте самое доходное”, а нормальная логика: чтобы деньги работали, но без лишнего героизма...

👀На первый взгляд выпусков много: Сбер, Легенда, ТМХ, Арлифт, Борец, Патриот, Ред Софт. Рядом по календарю ещё и Балтийский лизинг. 🤔Но если смотреть не на количество, а на смысл — прямо “вау, надо срочно участвовать” я для себя почти не вижу. 🏦 Сбер — крепко, спокойно, рейтинг высокий, но купон до 13,4%. Для моего портфеля сейчас это слишком скромно. Скорее вариант для тех, кому важнее надёжность, чем купонный поток. 🚂 ТМХ — интереснее. Рейтинг АА-, купон плавающий: ключевая ставка + 2,1%. Формат рабочий, особенно если не хочется угадывать, как быстро ЦБ будет снижать ставку. 🏗 Легенда, Арлифт и Патриот дают красивые купоны — примерно 19,5–23,5%...

С началом лета Вас! 📌 Обещал разобраться со структурными облигациями и облигациями со структурным доходом. Давайте начнём не с теории, а с простого примера. 🏦 У ВТБ есть облигация Б-1-385 «Ключевая ставка». Номинал — 1 000 ₽, цена размещения — 100%, выплаты идут раз в квартал, а погашение предусмотрено по номиналу. 📊 Но доход здесь не фиксированный, как в обычной облигации. Он зависит от ключевой ставки Банка России. 💰 Например, сейчас ключевая ставка — 14,5%. Если представить, что она весь квартал не меняется, то с 10 облигаций на 10 000 ₽ можно условно получить около 360 ₽ купона за квартал до налога...

📆Неделя получилась без резких движений, но с нормальной полезной работой по портфелю. 🔎В начале недели посмотрел новые размещения. Выпусков было много, но реально сильных идей для себя почти не увидел. Отдельно разобрал новую АФК Систему и ещё раз убедился: ломать текущую позицию ради совсем небольшой прибавки по купону смысла нет. 📚Параллельно продолжил обучающую серию для новичков. На этой неделе разобрали кредитный рейтинг — тему базовую, но очень важную. Потому что красивый купон без понимания риска уже слишком часто заканчивается неприятно. 💸 По купонам после паузы неделя наконец ожила...

₽. 📆 Неделя была плотная, рынок тоже не давал совсем расслабиться, но такие поступления хорошо напоминают, зачем вообще собирается облигационный портфель. Деньги приходят — и их можно снова отправлять в работу. 🧱 Сегодня докупил: 🟢 ОФЗ 26254 — 2 шт. 🟢 ОФЗ 26253 — 2 шт. 🟢 Софтлайн 002Р-02 — 3 шт. 🟢 Балтийский лизинг БО-П22 — 3 шт. 📊 На покупки ушло чуть больше суммы купона — около 10,1 тыс. ₽. Немного добавил из свободного остатка, чтобы нормально распределить деньги между бумагами. 🤔Логика без изменений...