Азат Н

Согласно последнему отчету 13F Berkshire Hathaway ( BRK.A ) ( BRK.B ) на конец марта 2022 года конгломерату принадлежало чуть более 150 миллионов акций группы финансовых услуг American Express Co. ( AXP ). Позиция стоила около 28 миллиардов долларов, что составляет 7,8% портфеля акций. В конце марта портфель акций Berkshire в США оценивался в 363 миллиарда долларов, исключая денежные средства и международные пакеты акций. Этот холдинг является фантастическим примером того, как долгосрочный инвестиционный...

Есть множество факторов, которые помогли Уоррену Баффету добиться высоких результатов за последние 60 лет. Некоторые из этих факторов отдельные инвесторы не могут в действительности скопировать (например, владение одной из крупнейших в мире страховых групп Berkshire Hathaway ( BRK.A )( BRK.B )), но другие можно воспроизвести. Возможно, один из самых простых факторов, которые могут копировать индивидуальные инвесторы, — это способность покупать и держать ценные бумаги с долгосрочным мышлением. Индивидуальные...

Я не думаю, что многие инвесторы будут спорить со мной, если я скажу, что сейчас самое сложное время для инвестора за последнее время. Мир столкнулся с целым рядом серьезных экономических препятствий, каждый из которых угрожает сорвать восстановление после пандемии Covid-19, которая сама по себе стала шоком для поколения. И на этом фоне центральные банки сворачивают программу монетарного стимулирования, которая действует со времен финансового кризиса. Я не собираюсь обсуждать, подходящее ли сейчас...

Акции Amazon ( AMZN ) упали примерно на 36% с начала года. Это сопоставимо с падением индекса Nasdaq на 28%. Инвесторы отказались от Amazon в рамках общего ухода от победителей пандемии. Но дело не только в этом — Amazon также сталкивается с растущими проблемами по мере изменения привычек потребителей. За последние два года индустрия электронной коммерции получила непредвиденную прибыль от более высоких уровней потребительских расходов и отсутствия конкуренции со стороны розничных продавцов. Однако...

Berkshire Hathaway ( BRK.A ) ( BRK.B ) Уоррена Баффета подала отчет 13F за три месяца до конца марта в начале этой недели. Как обычно, отчет был полон интересной информации и идей о том, где Оракул из Омахи и его инвестиционные менеджеры в настоящее время видят возможности на рынке. Прежде чем я продолжу, я должен отметить, что отчет 13F представляет собой ретроспективный отчет. В нем содержится только краткая информация о портфеле обыкновенных акций компании на конец квартала. Более того, он включает...

TCI Fund Management Криса Хона — один из моих любимых хедж-фондов. Причина, по которой я люблю эту фирму и ее основателя больше, чем любую другую, довольно проста. Он использует относительно простую инвестиционную стратегию, основанную на принципах, разработанных Уорреном Баффетом и Филипом Фишером. Другими словами, управляющий фондом любит находить высококачественные компании, торгующиеся по привлекательным ценам, и покупать значительные позиции для своего портфеля. В отличие от многих других менеджеров...

Vodafone ( LSE: VOD ) описывается как одна из самых «постоянно раздражающих» компаний Великобритании. С этим утверждением трудно поспорить. За последние два десятилетия группа перескакивала со стратегии на стратегию, а акционеры остались держать сумку в руках. За последние 15 лет цена акций Vodafone принесла общий доход в размере 94% по сравнению со 114% для индекса FTSE All-Share. На первый взгляд это может показаться не так уж плохо, но если исключить дивиденды, доходность акций составила -59%...

В 2015 году цена акций Glencore (LSE: GLEN) резко упала, поскольку город начал сомневаться в самом выживании компании. Внезапный спад цен на сырьевые товары застал группу врасплох в то время, когда у нее также было много долгов. Легкий доступ к финансированию жизненно важен для сырьевых трейдеров, таких как Glencore, но по мере того, как доверие улетучивалось, инвесторы начали задаваться вопросом, не отключат ли их кредиторы. Компания FTSE 100 сумела удержаться на краю пропасти, привлекая денежные средства от акционеров и излагая планы по сокращению долга...

GEICO уже давно является краеугольным камнем Berkshire Hathaway Inc ( BRK.A ) ( BRK.B ). Более того, Уоррен Баффет и компания поддерживают отношения, насчитывающие десятилетия. Впервые это попало в поле его зрения, когда его наставник Бенджамин Грэм присоединился к управленческой команде в рамках своего перехода от инвестиций с высокой стоимостью к инвестициям в качество по разумной цене. Десятилетия спустя Баффет сыграл важную роль в возвращении бизнеса на грань краха после того, как он слишком быстро рос и занижал страховые обязательства...

Одним из самых больших откровений ежегодного собрания Berkshire Hathaway ( BRK.A ) ( BRK.B ) в этом году, а также результатов компании за первый квартал, которые были опубликованы незадолго до начала собрания, стал тот факт, что В этом году конгломерат потратил значительную сумму денег на приобретение новых акций для своего портфеля. Под контролем генерального директора Уоррена Баффета портфель обычно рассматривается как представитель его собственных инвестиционных идей, даже если портфель в конечном итоге принадлежит акционерам компании...

Одна из наиболее мало обсуждаемых тем в инвестировании заключается в том, что среднему инвестору не нужно вкладывать средства в какой-либо конкретный актив. Инвесторы могут выбирать любой бизнес, который они хотят. Нет никаких обязательств инвестировать в ценные бумаги только потому, что это делают другие. Более того, никогда не возникает никаких обязательств по сохранению этой ценной бумаги, если она не оправдает ожиданий или произойдет что-то еще. Как индивидуальные инвесторы, мы можем выбирать, что мы хотим покупать и держать и торговать чем мы хотим...

За последние 12 месяцев было интересно наблюдать, как Чарли Мангер занимает значительную позицию в Alibaba ( BABA ) через корпорацию Daily Journal ( DJCO ). Сделка была интересной, потому что Мангер покупал, в то время как остальные участники рынка продавали. С другой стороны, как только перспективы оценки компании, казалось, улучшились, он уменьшил позицию на 50%, согласно данным Daily Journal 13F (что могло быть связано с налоговыми сборами, хотя мы не знаем наверняка) Торговые данные об инвестициях Мангера в Alibaba взяты из ежеквартальных отчетов Daily Journal 13F...