MacroGlobal

👉Пауэлл сказал, что впереди еще несколько повышений ставки. Это 2 раза по 0.25% от текущего уровня: пик ставки = 5.25% в базовом сценарии ❗️рынки свопов при этом закладывают суммарное понижение ставки ФРС на 0.5% в этом году после пика июне, что значительно отличается от прогнозов спикеров ФРС 👉 Пауэлл сказал, что ФРС пока не планирует понижать ставку в этом году! 👉 ФРС продолжает сокращать баланс на 95 млрд $ в месяц - долларов в системе становится меньше (что позитивно для снижения инфляции, но негативно для цен на акции и сырье) 👉 Пауэлл отметил снижение инфляции...

По статистике ЦБ за 2022 год россияне сберегли рекордное количество денег - норма сбережений почти 12% Что это значит? Неопределенность в экономике выросла, кто уехал в Дубай - кто решил отложить крупные покупки (недвижимость, авто) или крупные покупки физически стали недоступны (досутпных авто нет в салонох и выросли цены). ❗️Но реальные зарплаты растут, как и номинальные...

Минфин периодически публикует средние цены на российскую нефть - основу российского бюджета. Напоминаю, что в дефицитном бюджете заложена цена в 70$ за баррель, а весь январь было 50$. Как будут компенсировать 20 баксов? Скорее всего в ближайшее время никак - бюджету важна средняя цена, еще есть закрома в виде ФНБ (их можно тратить), можно где-то качнуть НДПИ или дивиденды... Но в долгосрочном периоде такой дисконт между реальной ценой и ценой в бюджете приведет к девальвации рубля - это важно понимать...

Существует местная байка, что российская нефть ходит по миру с дисконтом в 40$, лишь бы кто купил. Но как показывает цена импорта в Индии - это не так, большая часть дисконта идет на доставку (фрахт, страховка, риск нефтетрейдера) Учитывая стремительный рост потребления нефти в Индии - кажется, что российская нефть нашла себе место и заместила Европу...

В среду заседание ФРС, на котором с вероятностью 99% повысят ставку на 0.25% до 4,5-4,75% (это уже в цене). Рост ставки всегда негативно влияет на акции, сырье (на валюту т.е. Доллар наоборот позитивно). Но ключевой вопрос - что дальше? ФРС говорит о том, что после 1 февраля будет еще 2 повышения ставки - далее сохранение ставки в 5%+ на протяжении всего 2023 года (негатив для экономики США прежде всего и их индекса S&P500. Но есть загвоздка - рынок игнорирует желания ФРС и ожидает снижнеия ставки уже летом этого года (поэтому акции бодренько отскочили в январе)...

Цена на недвижимость - так же подвержена макроциклам, как и любая другая цена. Многое зависит от спроса, предложения, инфляции, ипотеки (льготная подразогнала цены вверх), но от правды не убежишь. "Средняя скидка на новостройки в 2022 году составляла 15%. Дисконт предлагали 90% застройщиков." 💵 На графике цена за м 2 на вторичном рынке Москвы с 2000 х годов в рублях, цена за 2 года с 2018 выросла на 60% (гораздо быстрее инфляции и любого депозита в банке). После резкого роста цен на такой "стабильный" и воспроизводимый товар как недвижимость - ее всегда ждет стагнация и стабилизация...

👉Любой трейдер, спекулянт, инвестор на рынке помимо технического и фундаментального анализа, должен проводить макроэкономический анализ (страны, сектора экономики, валюты). Важно понимать, как работает монетарная политика мировых ЦБ, что из этого вытекает и как это влияет на фондовый рынок. 👆Обо всём об этом расскажем на данном канале...