Независимый финансовый советник

Ужинали давеча с нашим лендлордом, у неё свое производство. Говорит из-за войны на Ближнем Востоке транспортировка тонны их продукции выросла на 40-50%! А общий ценник ей пришлось поднять на 7%. И она совсем не уверена, что после восстановления цепочек цены снизятся 🙂 За последние 2-3 недели еда подорожала на 5-10%. В основном из-за роста цен на топливо. Казалось бы, где Иран, а где ЮВА. Привет глобалистам 👋

Мысли после конференц колла Т 1️⃣ На самом деле вот так задуматься: ты банк без опыта крупных полгощений. Покупаешь Росбанк с ROE 18%, когда у тебя ROE 32%. Какой общий возврат можно ждать в итоге? Хлоп, бах, трах-тибидох — и на выходе ROE 29%! Пока одни банки обещают высокую эффективность и не делают, другие обещают и… делают 🤷‍♂️ 2️⃣ Оценка в 1,3 капитала, конечно, самая дорогая из всех крупных публичных банков, но в то же время на минимальных уровнях за последние 10 лет. 3️⃣ По P/Е банк также на исторических минимумах. Но темпы роста прибыли упадут и это ложка дегтя. Гайденс роста прибыли на 2026 год 20% это, конечно, не 43% прошлого года. Отсюда можно сделать вывод, что Т оценен более-менее справедливо. Если опять сумеют сохранить лучшую эффективность и добавить прибыли больше 20%, то это единственный банк, на который в показателях имеется ответ: и чем это лучше Сбера?