Резервные валюты
Подборки автора
FinBuilding
40,7K
подписчиков
Занимаюсь инвестициями в частном порядке.…
Подборки автора
Статьи
4,3K прочтений · 1 неделю назад
Бездонный рынок ОФЗ. 50% в 26238.
Четыре дна, а дна все не видно. Карты, деньги, 10 ОФЗ Последняя заметка по данной теме, через которую можно поднять всю историю: Вкратце, первоначальная идея была вот в этом: Данная таблица является визуализацией портфеля из 10 ОФЗ с ежемесячной выплатой купонов. Когда я составил данный портфель, средняя купонная доходность портфеля составляла 9,788% годовых. Соответственно, период 100% окупаемости инвестиций только за счет купонов на тот момент составлял 7 лет и 2 месяца. Сейчас средняя купонная...
3K прочтений · 2 недели назад
Как США пытаются избежать дефолта.
Прежде у меня было две заметки по теме ситуации в США, а также ряд постов в Telegram-канале, которые вызвали вопросы у читателей. О ситуации с государственным долгом США писал в этой статье: О ситуации в прошедшие годы, а также об основном индикаторе рецессии было в этой заметке: Наконец, о том, что ФРС уже начала QE - в этой заметке: Среди вопросов по теме я бы выделил два: 1. Значит, рецессия отменяется? 2. Что будет с активами, если будет дефолт США, что с этим делать и в каких активах укрыться? Анти-популизм Начал бы я с совсем скучной темы, но оттого она не является менее важной...
849 прочтений · 3 недели назад
Портфель "Русский Блудняк" [08.05.24]. Как поживает и что изменилось?
Прежде обещал хотя бы раз в пол года обозревать свои инвестиционные портфели, но столкнулся с некоторыми противоречиями - сложно определить в каких случаях обесцениваю публикации в закрытом Telegram-канале, а когда публикуемая информация является более развернутой версией прежде описанных идей. Хотя, из моих собственных наблюдений, публикации на Дзене естественным образом стали отражением принципа долгосрочных инвестиций - редко, но так метко, что все остальное время как таковые обновления не требуются (в большинстве случаев)...
611 прочтений · 3 недели назад
Buy in May, Go away! Артур Хейс о действиях ФРС.
На рынках май считается традиционно слабым месяцем. Повелось это с давних пор, а писал о данной сезонности 3 года назад, вот тут: Артур Хейс, заметки которого я также прежде переводил и публиковал, вызвал интерес моей аудитории. Недавно он выпустил новую заметку по теме того, что делает ФРС и чего можно ожидать в мае. Хочу поделиться этой заметкой и некоторыми своими мыслями. Mayday (Артур) Многие участники крипторынка били тревогу "Mayday", наблюдая за тем, как котировки стремительно летят вниз с середины апреля...
409 прочтений · 1 месяц назад
Халвинг биткоина. Спотовые BTC-ETF. TON.
Давно не писал обзоров по крипте. Эту тему не жалует как Дзен, так и постоянная аудитория Дзена, по-крайней мере до тех пор, пока не начинается очередной хайп. Тем не менее, времени с последнего обзора прошло много, время было насыщенным, а впереди много интересных событий. Про халвинг (halving) биткоина от Binance Крипто-биржа, видимо, решила подготовить аудиторию к грядущему халвингу и снабдила своим взглядом на данный процесс. Далее - их текст с некоторыми моими пояснениями/уточнениями. Как халвинг...
1,3K прочтений · 2 месяца назад
Фундаментальный обзор акций Сбера 2024 (в динамике за 6 лет).
Тема Сбера звучит в российском инвест-информационном пространстве чуть ли не каждую неделю. Прежде всего я бы отметил, что у этого есть достаточно простая причина: акции Сбера, с инвестиционной точки зрения, достаточно надежны и дают легко прогнозируемую доходность, как при расчете дивидендов (50% прибыли по МСФО), так и при расчете справедливой стоимости. Иными словами, акции Сбера идеально подходят для "кипячения океана", то есть российского инвестиционного сообщества. На мой же взгляд разбирать...
7,5K прочтений · 2 месяца назад
ОФЗ обваливаются. Почему и что дальше?
Рынок государственных облигаций сейчас - самая горячая тема. Прежде у меня было несколько заметок на тему портфеля из 10 ОФЗ: Как с его помощью удвоить капитал за 7 лет: И, наконец, что с рынком происходит сейчас: Что происходит Прежде всего хочется отметить, что тот факт, что ОФЗ сейчас в центре внимания и вызывают такую бурную эмоциональную реакцию - является свидетельством качества "аудитории" на рынке, в теме инвестиций. И в этом смысле не происходит ничего нового: в 99% случаев когда широкая...
1,1K прочтений · 2 месяца назад
Налоги к нам приходят. Нововведения и их влияние.
В 2022-ом информационное пространство в России в целом и в инвестиционной среде в частности бурлило от вбросов по теме национализации. Национализации, которой все так боялись, не случилось, а случилось почти все то, о чем писал в то время. Например, вот тут: Коротко: Можно было бы продолжать, но смысла нет. Как и писал - государство решает свои проблемы без кардинальных мер, пользуясь всем имеющимся инструментарием. "Налоги повышать не будем" © Но вот добрались до одной из самых глобальных тем -...
2,9K прочтений · 2 месяца назад
Не мягкая посадка экономики США. Черный лебедь в пути.
На прошлой неделе было очередное заседание ФРС. Ключевую ставку, ожидаемо, оставили неизменной. Рынок акций, золото и биткоин отреагировали на это позитивно. Мне не интересно слушать Пауэлла, поскольку он не скажет ничего нового. Если только мы не исходим из варианта, что реально случится "мягкая посадка" - впервые за всю историю США. Что такое "мягкая посадка" экономики? Коротко: инфляция снижается до таргета в 2% и ФРС переходит к стимулированию экономики (QE, но в мягкой форме, а не как в 2020-ом было, когда "напечатали" более 1/3 от всей существующей массы долларов)...
1,8K прочтений · 2 месяца назад
"Сколько вешать граммов?" Не планировал писать этот пост, но больно уж картинка хороша, да и нерешенные вопросы, связанные с инвестициями в иностранные активы, уже начинают надоедать. До попадания СПБ Биржи в SDN-лист США нам сообщалось, что китайские акции хранятся в дружественных депозитарных цепочках и в случае санкций не будут заблокированы. Тем не менее, торги бумагами не ведутся, а биржа (по сообщениям в СМИ) пытается всунуть замороженные акции в программу обмена активами с иностранцами (которая изначально прорабатывалась для разморозки бумаг в НРД). Я понимаю, что ситуация не простая. Но по официальным заявлениям Биржи все запросы в SEC уже давно направлены и для меня лично строжайшая тайна - чем биржа занималась все эти месяцы? Где обещанное восстановление депозитарной цепочки с Гонконгом? Почему, пока Биржа ничего не делает, российские брокеры прорабатывают прямой выход на Китай и некоторые, даже, уже предоставляют его. А если Биржа все таки что-то делает, то почему об этом: а) нет сообщений; б) нет информации о том, в чем проблема и в) нет информации о том, каких успехов уже удалось добиться и что планируется делать уже вчера. Целью этой короткой заметки не является осуждение кого-либо, а является привлечение внимания Биржи, которая молчит о судьбе доступа российских инвесторов к рынку Китая, который был и остается интересным инструментом диверсификации. И если это сообщение все таки дойдет до Биржи, вот месседж: нам, частным инвесторам, не нужен обмен замороженных китайских акций на рубли, нам необходимо обещанное восстановление доступа к рынку Китая.
6,1K прочтений · 2 месяца назад
Жара в ОФЗ. Облигации валятся, эмоции зашкаливают.
Все вернулось на круги своя. Предыстория Прежде у меня на канале было 2 заметки, посвященные ОФЗ: Первая: И вторая: Там я писал, что составил портфель из 10 ОФЗ с ежемесячными выплатами купонов. Как мне самому кажется - я один из немногих, кто смог объективно и конструктивно объяснить, в чем основная идея в ОФЗ и как именно на этой истории можно заработать, а главное - о каких временных горизонтах идет речь и что мы получаем в том или ином сценарии. Тем не менее, вопросов по теме много, так что считаю своим моральным обязательством посвятить ОФЗ еще одну, конкретно эту, заметку...
2,7K прочтений · 3 месяца назад
Что же будет с рыночком и с нами.
На российском фондовом рынке развивается достаточно интересная ситуация. Тот, кто ждет готовых ответов, скорее всего будет разочарован, так как я пишу данную заметку скорее в качестве пищи для размышлений. Шкура в депозитах Прежде всего ситуация на нашем рынке акций интересна расхождением мнений аналитиков и управляющих с их действиями. Большинство ожидает, что рынок в этом году вырастет. Кто-то говорит, что до 3400, иные, что до 3500, есть мнение об уровне в 3600, а особенно смелые целятся в 4200-4500 пунктов по IMOEX...
Ролики