DeMix Invest

Доллар больше не "грязная зелёная бумажка"? Пока курс доллара потихонечку растёт (курс ЦБ на завтра - 89,7878), расскажу про то, что если вы хотите купить наличные доллары, особенно для поездок за рубеж, то рекомендую покупать новые доллары. А что, бывают "новые" и "старые" доллары? Да, дизайн долларовых купюр время от времени изменяют. На картинках вы можете увидеть старые и новые варианты 100 долларовой купюры (новый вариант - с синей полоской). Если интересно посмотреть на другие варианты, то можете воспользоваться вот этим сайтом: www.uscurrency.gov/...ons Главная причина изменения дизайна купюры — борьба с подделками. Доллары США - очень активно используемая купюра в мире, и очевидно, что её часто пытаются подделывать. Именно поэтому время от времени США обновляют дизайн купюры, а также добавляют дополнительные меры защиты. С практической точки зрения, из-за риска подделок старых купюр, не во всех странах готовы принимать американские банкноты старого образца. Конечно, в США сохраняются обязательства по приему долларов предыдущих серий, но в других странах таких обязательств у банков, обменных пунктов и магазинов нет, поэтому некоторые вводят за это дополнительные комиссии или принимают валюту по менее выгодному курсу, чем с обновленными купюрами. Вот несколько примеров: - Пакистан — обменные пункты взимают комиссию до 4% за обмен банкнот старого образца; - Ливан — банки не принимают купюры старого образца; - Азербайджан — банки могут не принимать доллары США, выпущенные в 2013 году или ранее; - Аргентина — могут предложить невыгодный курс; - Таиланд — не берут купюры старше 1996 года; - ОАЭ — можно поменять в банках, но с дополнительной комиссией. В крупных торговых центрах в качестве оплаты могут не принять. Также старые доллары меняют в обменниках Al Ansari Exchange (сеть насчитывает 260 пунктов в ОАЭ) с комиссией около 0,3–1,5%.

Курс доллара нащупал дно? С начала года курс доллара упал со 102-103 рублей до 86-87 рублей, то есть почти на 15%. И конечно, многим потребителям это очень понравилось. Для условного отпуска заграницей покупать доллар по 85 значительно приятнее, чем по 100 рублей. В связи с этим резко вырос спрос на зарубежные туры (на 45,7% выше, чем в феврале прошлого года). И всех интересует вопрос, а что же будет дальше? В последнее время доллар стоил дешевле текущих цен только прошлым летом, когда вводились санкции на операции с долларом. Но тогда многие в панике, боясь, что доллары превратятся в "фантики", отдавали доллары по любой цене. И то, курс довольно быстро отрос обратно. К тому же, курс доллара, заложенный в бюджет РФ на 2025 год, составляет 96,5 рубля. Если доллар будет долгое время ниже этих уровней, то экспортёры будут получать меньше прибыли и платить меньше налогов, что может существенно сказаться на бюджете. Поэтому вполне возможно, что текущие цены станут локальным минимумом для доллара.

Торги выходного дня на Мосбирже В эту субботу начинается не только весна, но и торги выходного дня на фондовой секции Московской бирже. Да, вслед за СПБ биржей Московская биржа решила проводить торги в субботу и воскресенье. Причём не во все выходные, а с перерывами. Например, 8, 9, 22 и 23 марта торгов не будет. 🤷‍♂️ Что самое интересное, в сентябре 2024 года ЦБ проводил опрос об интересе инвесторов к торгам по выходным. И по итогам среди 28 тысяч опрошенных инвесторов 78,5% ответили, что не поддерживают торговлю на бирже в выходные. И лишь 11% поддержали эту идею. То есть на изменения пошли ради этих 11%? Или всё-таки ради дополнительных комиссий?

14 февраля прошло заседание ЦБ по ключевой ставки. Значение в 21% сохранили, что в целом было предсказуемо. С одной стороны, инфляция пока не спешит снижаться, что является основным аргументом ЦБ в управлении ключевой ставкой. Поэтому, снижение ставки было бы торопливым решением. С другой стороны, позитив на фондовом рынке только сейчас начал накапливаться на фоне последних новостей о звонках между Путиным и Трампом. И повышение ключевой ставки может полностью это перечеркнуть, снова сделав более интересным вклады и облигации.

Не поздно ли покупать Газпром? Безусловно главная новость на российском рынке - неожиданные дивиденды Газпрома, о которых объявили во вторник вечером. Причём официально было объявлено уже после закрытия рынка, в то время как акции к этому времени без каких-либо новостей выросли за два дня на 11%. Чуть позднее, в четверг, похожая ситуация возникла в акциях ЛУКОЙЛа - снова без каких-то новостей цена выросла на 11%. Конечно, здесь сказалось, что все увидели, что было с Газпромом, и постарались поучаствовать в будущих дивидендах. Имеет ли смысл сейчас купить Газпром и ЛУКОЙЛ? На мой взгляд, это запрыгивание в последний вагон уходящего поезда и очень рискованно (тем более, что как мы видим по недавней истории, рекомендация дивидендов ещё не означает точное получение этих самых дивидендов на свой счёт). Да и более того, уже произошёл серьёзный рост стоимости, и будущий дивиденд уже учтён (Газпром на следующий день после объявления вырос практически ровно на размер дивиденда). В качестве альтернативы можно рассмотреть некоторые аналоги, которые также зарабатывают от роста цен на газ и нефть, а также стабильно платят дивиденды. Например, Новатэк, также добывающий газ, или Фосагро, производящий удобрения, цены на которые тоже выросли. На официальном подтверждении дивидендов у этих компаний (28 и 21 сентября соответственно) может произойти значительный скачок.

Что происходит с долларом? Весь август доллар держался практически без движений между 60 и 61 рублями. Однако, на этой неделе сначала произошёл небольшой скачок вверх до 61,5, после чего достаточно активно пошло движение на укрепление рубля, и курс упал до 59 рублей в пятницу (а в моменте было даже 58). Скорее всего это связано с приближением налогового периода, из-за которого крупные компании продают валюту для уплаты налогов (их надо платить в рублях). Однако, общая обстановка складывается скорее для роста курса валюты. Ведь доходы от экспорта энергоресурсов снижаются (перенаправленные потоки угля, нефти и газа идут с дисконтом порядка 30%) - отсюда меньше валюты продаётся. В то же время объёмы параллельного импорта мало-помалу растут, что поддерживает спрос на валюту. И не забываем про огромные потоки валюты, которые выводятся из страны физ. лицами (в июне россияне вывели 4,7 млрд долларов). P.S. Так что я бы предположил, что ещё неделю-другую рубль может усиливаться, но в начале сентября курс пойдёт вверх.

Приход нерезидентов задерживается! Всю последнюю неделю основным событием было потенциальное разрешение торговать на фондовом и срочном рынках нерезидентам из стран, не являющихся недружественными. И все предполагали, что это скажется негативно на котировках большинства акций, ведь скорее всего иностранцы постараются выйти в деньги и забрать их, пока эти средства не заблокировали или не попали под какие-нибудь санкции. В результате многие из тех, кто уже может торговать заранее начали продавать то, что у них было до серьёзного снижения. И вот вечером в пятницу Мосбиржа заявляет, что им необходима дополнительная настройка биржевых систем. Из-за этого для иностранцев будет доступна только срочная секция, где можно торговать в основном производными инструментами - торговля акциями напрямую станет доступной позднее. В результате завтра может произойти очень интересная ситуация: иностранцы могут начать активно продавать фьючерсы на российские акции, чтобы подстраховаться от движения вниз, в то время как резиденты РФ могут начать обратно откупать свои акции, проданные на прошлой неделе. А учитывая, что пара фьючерс-акция должна иметь определённый паритет, на грядущей неделе будет много активных движений на рынке.

В пятницу, 22 июля, ЦБ РФ снизил ключевую ставку с 9.5% до 8%, превзойдя даже самые смелые прогнозы - все ждали снижение на 0.5-1%. Тем самым ЦБ старается хотя бы немного растормошить бизнес, упрощая взятие кредитов для развития компаний и для увеличения трат у потребителей (увеличение спроса). Также на прошедшей неделе обсуждалось о том, как снизить риски инвестиций на фондовом рынке для частных инвесторов. И среди большого перечня предложений однозначно самым ярким было сохранение доступа к иностранным акциям только для квалифицированных инвесторов (в конце 2021 года таких было 339 тысяч из 20 млн, имеющих брокерский счёт). Конечно, ограничение доступа не позволит терять деньги на иностранных бумагах, но лично для меня в этом предложении больше привлекает тот факт, что определённая доля инвесторов, которые сейчас активно торгуют акциями условных Apple и Google, перестанут это делать и в поисках нового места для торговли перейдут на российский рынок. В результате возникнет дополнительный приток новых средств, а значит и потенциальное увеличение стоимости акций. И судя по результатам, локально такие меры помогают - с начала недели индекс Мосбиржи вырос уже на 5% (к 12:00 27 июля). Но насколько хватит этого позитива - большой вопрос. Вполне возможно, что уже сегодня-завтра импульс закончится и пойдёт обратное движение.