Сеятель

Рост рубля последних дней: фактически ликвидировал недооценку по отношению к доллару США, которая осенью 2023 года достигала 30%. При курсе 82.63 недооценка рубля составляет всего - 3.51%. Исторический график недооценки/переоценки рубля, рассчитанный по моей методике: Интересно, что осенью прошлого года, когда рубль падал и недооценка достигала 30% многие мои читатели высказывали сомнение, что такая недооценка исчезнет в обозримом будущем...

Во второй половине прошлого года я публиковал серию статей, посвященных каждому выпуску замещающих, появившемуся на нашем рынке. В них были представлены: Так как эта серия публикаций растянулась на несколько месяцев, то приведенные данные по каждой облигации были рассчитаны к разным датам (с июля до октября 2023 года). Сперва я планировал в начале 2024 года обновить данные по замещающим облигациям, но к этому времени они довольно сильно выросли в цене и стали не интересны для покупки. Сейчас, после...

12 июня 2024 Минфин США наложил санкции Московскую Биржу и ее дочерние общества: Как следствие, на бирже прекратили торговлю американским долларом, евро и гонконгских долларом. Торговля этими валютами переместилась на внебиржевой рынок. К слову, на зарубежных развитых рынках основная торговля валютами проходит вне бирж. На Московской Бирже из основных валют остался только китайский юань. Официальные курсы доллара США и евро теперь Банк России рассчитывает на основе внебиржевых сделок. Санкции против...

В апрельской статье я показывал, какие ОФЗ нужно было бы выбирать на каждый месяц, чтобы получить максимальную доходность. У меня получился следующий набор облигаций (напомню, что не стал рассматривать случай роста ОФЗ ПД в ноябре 2023, как малопредсказуемый, тогда бы доходность портфеля была еще больше) для периода инвестирования август 2023 - март 2024. 12.86% - это доходность за 8 месяцев. В годовых доходность составляет 19,29% Теперь рассчитаем аналогичную доходность за август 2023 - май 2024...

После многомесячного ожидания: на Московской бирже наконец-то начались торги вечными замещающими облигациями ВТБ ЗО-Т1. Напомню, что у этих облигаций номинал $1000 и полугодовой купон. У оригинальных еврооблигаций ISIN XS0810596832 (RegS) / US91834KAA43 (144A) купон периодически должен был пересчитываться в зависимости от доходности американских гособлигаций, но у замещающих облигаций он зафиксирован на уровне 9.5, таким он был у еврооблигаций в начале 2022 года. Пока что цена на облигации ВТБ установилась в районе 80% от номинала: Что дает текущую доходность 13...

Продолжается сезон годовых отчетных собраний акционерных обществ 2024 года. Еще одно дочернее общество ПАО "Россети" - ПАО "Россети Центр", осуществляющее передачу электроэнергии в следующих областях: Собрание проводится в заочной форме 20 июня 2024 года: "Россети Центр" относится к устойчиво прибыльным и дивидендным дочкам ПАО "Россети". Хорошо отработала компания и 2023 год: и выплатит рекордные дивиденды. Ассоциация профессиональных инвесторов(АПИ) призывает поддержать совет директоров по всем пунктам повести дня собрания: Анализ по каждому из пунктов: 1...

Как я и говорил Минфин сегодня вечером, но когда еще была открыта основная сессия на Московской бирже объявил размер 20-го купона по старосхемной ОФЗ ПК 29010, 17.31% По моему расчету выходило 17.32%. И цены на облигации сразу пошли вверх: Но это только начало. В биржевых терминалах пока новый купон не отображается. Облигация на...

Неделю назад Интерфакс опубликовал следующий прогноз на ближайшие семь дней: "Москва. 10 июня. ИНТЕРФАКС - Котировки рублевых гособлигаций на этой неделе могут продолжить умеренное восстановление, отыгрывая итоги июньского заседания ЦБ РФ, на котором ключевая ставка была сохранена на уровне 16% годовых, полагают эксперты "Интерфакс-ЦЭА". По мнению экспертов, помимо итогов заседания Центробанка поддержку котировкам рублевых гособлигаций окажет также прогнозируемая стабильная динамика курса рубля,...

На прошлой неделе статистические ведомства России и США одновременно опубликовали данные по инфляции за май, а значит можно публиковать очередной анализ из моей традиционной серии: В мае месячная инфляция в России выросла, а в США оказалась на нулевом уровне. Россия: США: В мае рубль продолжил немного укрепляться и достиг уровня 89,78 за доллар США. Инфляция в России и США по месяцам в % годовых. Российская инфляция превышает американскую...