Портфель на облигациях: шаг за шагом

Вклад. Ставка фиксируется на срок договора. Например, открыли вклад под 12% на год — весь год будет 12%, если не пролонгируют на новых условиях. После окончания срока банк предложит новую ставку, которая может быть выше или ниже. Ставки по вкладам зачастую не успевают за инфляцией в перспективе., особенно если часто приходится перезаключать договор по текущим условиям. Облигация.Здесь доходность складывается из нескольких частей: купон (регулярные выплаты), разница между ценой покупки и номиналом (если купили дешевле, это плюс к доходности, дороже, минус), а также рыночная переоценка...

После прочтения вы поймёте, как сравнивать облигации не «на глаз», а по честному показателю, который учитывает и купоны, и цену, и срок. Сможете объяснить YTM даже другу, который уверен, что «чем выше купон — тем лучше». Простая аналогия: сосед, долг и реальная выгода Представьте, что сосед просит в долг 95 000 ₽ на 3 года. Обещает возвращать по 10 000 ₽ каждый год (это купоны) и в конце — вернуть 100 000 ₽ (номинал). Вы смотрите: 10 000 ₽ с 100 000 ₽ — это 10% годовых. Вроде круто. Но вы купили эту «расписку» не за 100 000, а за 95 000...

Инвестор покупает облигацию через брокера. Чаще всего номинал одной бумаги 1 000 ₽, но на рынке она может стоить чуть больше или меньше (например, 980 ₽ или 1 020 ₽). При покупке к цене добавляют накопленный купонный доход (НКД) это проценты, которые уже «набежали» с прошлой выплаты и причитаются предыдущему владельцу. Пример на 100 000 ₽: Допустим, инвестор покупает ОФЗ с номиналом 1 000 ₽ и купоном 12 % годовых. Рыночная цена 99 % от номинала (990 ₽), НКД 20 ₽. Итоговая «грязная» цена одной бумаги: 990 + 20 = 1 010 ₽...

Вы стоите перед типичным для начинающего инвестора вопросом: куда вложить деньги на депозит или в облигации? На первый взгляд, это почти одно и то же: в обоих случаях вы даёте деньги в долг и получаете проценты. Но на практике механизмы, риски и итоговая доходность сильно различаются. В этой статье разберём 5 ключевых отличий понятнее:, без сложных таблиц каждый параметр раскроем отдельным блоком. А в конце дадим готовые сценарии: когда однозначно лучше депозит, а когда имеет смысл смотреть на облигации...