10 подписчиков
🛢️ ГАЗПРОМ НЕФТЬ (SIBN): Нефтяной гигант с коррупционным душком
Акции Газпром нефти сейчас торгуются около 486 рублей за штуку, а впереди маячит отсечка под финальные дивиденды за 2025 год — 28,11 рубля на акцию (отсечка 6 июля). Звучит заманчиво? Давайте разберемся, что скрывается за красивыми цифрами.
📊 ФИНАНСОВАЯ КАРТИНА: Смешанные сигналы
✅ Что радует:
• Рекордная переработка в 2025 году — 43,92 млн тонн
• Добыча углеводородов продолжает расти
• Компания планирует увеличивать добычу и в 2026 году
• Дивиденды за 2025 год: 45,41 руб. на акцию (с учетом промежуточных выплат)
❌ Что напрягает:
• Выручка упала на 12% до 3,6 трлн руб. из-за снижения цен на нефть и укрепления рубля
• Чистая прибыль за 2025 год: 246 млрд руб. (снижение относительно предыдущего года)
• Обязательства компании выросли до 3,22 трлн руб. — это 50% от всех активов!
• Долг: 1,4 трлн руб., отрицательный свободный денежный поток (FCF) в 1 квартале 2026
🕵️♂️ МАЛОИЗВЕСТНЫЙ ФАКТ: Коррупционный скандал прямо сейчас
Буквально в феврале 2026 года (всего 4 месяца назад!) был задержан заместитель председателя правления «Газпром нефти» Антон Джалябов. Его подозревают в получении взяток на сумму почти 30 миллионов рублей от подрядчиков.
Это не единичный случай — ранее задерживали главу «Газпром нефть Азия» по коррупционному делу, а спецслужбы выявили миллиардные активы у рядового сотрудника закупок компании. Для инвестора это красный флаг: когда в топ-менеджменте систематически ловят коррупционеров, это говорит о проблемах в корпоративном управлении и возможных хищениях.
💰 СТОИТ ЛИ ПОКУПТЬ ПЕРЕД ДИВИДЕНДАМИ?
Дивидендная доходность около 5,8% выглядит средне на фоне инфляции и ставки ЦБ. При этом:
• Компания закредитована (долг растет быстрее прибыли)
• Коррупционные скандалы создают репутационные риски
• Нефтяной сектор под давлением из-за санкций и волатильности цен
Если вы верите в долгосрочный рост нефтянки и готовы терпеть волатильность — можно рассмотреть покупку. Но для консервативного инвестора есть более надежные варианты с сопоставимой доходностью.
⚠️ ДИСКЛЕЙМЕР: Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Решение о покупке ценных бумаг вы принимаете самостоятельно, осознавая все риски.
$SIBN
1 минута
12 июня