129 подписчиков
3 факта о Совкомбанке: выручка x2, прибыль -19%, ROE 26%
Выручка Совкомбанка в 2024 удвоилась до 722 млрд ₽, но чистая прибыль снизилась на 19% до 77 млрд ₽; ROE при этом 26% - разберём драйверы и риски.
Факт: выручка x2 до 722 млрд ₽ на рекордном кредитовании, гарантиях, страховании и комиссиях; прибыль 77 млрд ₽ (−19% г/г) из‑за отсутствия разовых доходов и переоценки портфеля цб.
Баланс роста: активы +27% до 4 трлн ₽, капитал +31% до 390 млрд ₽; одновременно розница +61% до 1,3 трлн ₽, корпоративный портфель +26% до 1,4 трлн ₽.
Ключевой риск - кредитный, на фоне высоких ставок и замедления.
Что мониторить:
- Стоимость фондирования и давление на чистую маржу при высоких ставках.
- Кредитные расходы: возврат к «долгосрочной норме» по резервам.
- Темпы интеграции Хоум Банка и эффект на комиссии/кросс‑селл.
Бизнес растёт вширь и удерживает высокое ROE, но «цена роста» - маржа и кредитные потери; в 2025 фокус смещается к качеству портфеля и эффективности.
Точка контроля - квартальная динамика прибыли и резервов vs рост портфеля. Высокий ROE не страхует от удорожания риска в рознице
Какой триггер сильнее поменяет оценку $SVCB в 2025: маржа фондирования или стоимость риска ?
1 минута
16 сентября 2025