16 подписчиков
Henderson: обзор компании
🔥 Бизнес продолжает расти значительно лучше ожиданий: торговая площадь увеличилась на 19,8% г/г до 51 769 кв. м, а 68% выручки приходится на салоны нового формата.
📊 Выручка в онлайн-каналах показывает опережающий рост: продажи через интернет-магазин и самовывоз выросли на 41% г/г до 1,4 млрд, а через маркетплейсы - на 80,2% г/г до 1 млрд рублей. Доля онлайн-продаж в выручке достигла 20% против 16,6% годом ранее.
👥 Менеджмент ожидает завершение всех необходимых строительных работ и окончательный переезд компании в новый собственный распределительный центр в 2026г, что улучшит операционную эффективность.
🤔 Чистый долг с учетом обязательств по аренде на конец 1П2024г составил 8,9 млрд рублей при ND/EBITDA = 1,2. Основная часть кредитов - краткосрочные банковские займы под фиксированный процент (в среднем около 18-19%).
🛍️ Количество оффлайн посещений салонов за 8М2024г снизилось на 2,4% г/г. Общие продажи поддерживаются ростом онлайн-каналов, особенно маркетплейсами, где маржинальность продаж может быть ниже.
🔥 Компания продолжает открывать новые точки и демонстрирует хорошие темпы роста на операционном уровне. Эффект ухода части иностранных брендов пока положительно влияет на продажи, но этот фактор может вскоре исчезнуть.
1 минута
14 октября 2024