95 подписчиков
#рейтинги #дайджест
📉 ДАЙДЖЕСТ ПО РЕЙТИНГОВЫМ ДЕЙСТВИЯМ В ВЫСОКОДОХОДНОМ СЕГМЕНТЕ, ПОРТФЕЛЕ PROBONDS ВДО И РОЗНИЧНЫХ ИНВЕСТИЦИОНЫХ ОБЛИГАЦИЙ ЗА ПРОШЕДШУЮ НЕДЕЛЮ
1/3
🟢ООО «МАНИ КАПИТАЛ ЛИЗИНГ»
ООО «МАНИ КАПИТАЛ ЛИЗИНГ» — универсальная лизинговая компания, работающая в сегменте оборудования со средним чеком от 1 млн руб. до 3 млн руб. В портфеле компании более 15 видов оборудования, более 90% клиентской базы приходится на представителей малого и среднего бизнеса. Компания представлена головным офисом в Москве, а также 5 подразделениями в крупных городах РФ.
В рэнкингах «Эксперт РА» компания занимает 65-е место по объему нового бизнеса и 64-е место по объему ЧИЛ и активов в операренде по итогам 1пг2024.
Коэффициент автономии компании находится на высоком уровне (порядка 17% на 01.07.2024). Компания по-прежнему не распределяет дивиденды, что оказывает поддержку ее капитальной позиции. Агентство отмечает снижение рентабельности бизнеса (показатель ROE за период 01.07.2023-01.07.2024 составил околонулевое значение против 8,8% за аналогичный период годом ранее) на фоне роста управленческих расходов на персонал и процентных расходов.
Диверсификация кредитных рисков по контрагентам оценивается как высокая: на 10 крупнейших контрагентов приходится порядка 8% от совокупной величины кредитных рисков на 01.07.2024.
Уровень проблемных активов по лизинговой деятельности, к которым мы относим ЧИЛ с просроченными платежами свыше 90 дней, активы по расторгнутым договорам лизинга и изъятое имущество за период с 01.07.2023 по 01.07.2024, находится на невысоком уровне и составляет менее 2%. По расторгнутым договорам компания занимается изъятием и реализацией имущества через аффилированную компанию.
Соотношение валового долга к капиталу составило 3,6 на 01.07.2024 и соответствует уровню сопоставимых по специализации компаний.
🟢ООО «СМАРТФАКТ»
ООО «СМАРТФАКТ» ведет факторинговую деятельность с начала 2015 года и специализируется преимущественно на регрессном факторинге для поставщиков из сегмента МСБ. Значительная часть бизнеса клиентов компании сосредоточена преимущественно на территории Центрального и Северо-Западного ФО (включая Москву и Санкт-Петербург).
По итогам 1пг2024 доля компании в совокупном портфеле российских факторов составила менее 0,2%. За период с 01.07.2023 по 01.07.2024 компанией было предоставлено финансирование 80 клиентам, поставляющим товары и услуги 102 дебиторам.
В качестве позитивного фактора необходимо отметить как рост количества поставщиков на 8%, так и существенный рост объема факторингового портфеля (на 37%) за период с 01.07.2023 по 01.07.2024.
Диверсификация деятельности по дебиторам и клиентам оценивается как ограниченная: на долю топ-10 дебиторов без учета объектов с рейтингами на уровне ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА» приходилось на 01.07.2024 около 46% активов, на 5 крупнейших поставщиков – порядка 63% уступленной дебиторской задолженности.
Коэффициент автономии компании по состоянию на 01.07.2024 составил около 6%, его уровень превысил свое значение годом ранее на 2п.п., но по-прежнему оценивается как низкий. Вместе с тем агентство отмечает намерения бенефициаров по существенной докапитализации компании, что позитивно отразится на ее кредитоспособности и дальнейшему наращиванию объемов активных операций.
Около 95% активов компании на 01.07.2024 было представлено факторинговым портфелем, около 3% пришлось на требования к банкам. Доля факторингового портфеля с просроченной задолженностью несущественна и составила около 0,5% на 01.07.2024, при этом отмечается снижение объема проблемной (более 31 дней) задолженности более чем вдвое за период с 01.07.2023 по 01.07.2024.
Показатели ликвидности компании оцениваются как адекватные: по состоянию на 01.07.2024 краткосрочные обязательства полностью покрывались факторинговым портфелем без просроченной сверх льготного периода задолженности.
3 минуты
12 октября 2024