2436 подписчиков
Подписчик, прочитав наш ультимативный гайд по инвестициям, спрашивает:
Почему по вкладам нет реальной доходности, а только сохранение накоплений? Вот сейчас ключевая ставка 19%, а инфляция существенно меньше. Разве, если открыть вклад на год под 20%, не удастся заработать сверх инфляции?
Ответ здесь такой. Процент по вкладам зависит от многих факторов, главный из которых - ключевая ставка Центрального банка. Чем она выше, тем вкуснее предложения от коммерческих банков.
Сегодня кажется, что реальная доходность вкладов составляет:
18% (средняя ставка депозита) - 9% (официальная инфляция) = 9%
Кажется, пора быстрее заносить деньги в банк! Но, на самом деле, все не так радужно.
Во-первых, официальная инфляция - это средняя температура по больнице. Поэтому сравнивать ставку по вкладам с официальной инфляцией напрямую не корректно. Куда показательнее ваша личная инфляция, которая зависит от того, что покупаете именно вы.
Во-вторых, помимо официальной есть еще наблюдаемая инфляция. Мы с вами ходим по магазинам, слушаем новости и отмечаем, что цены на некоторые товары изменились. Это и есть наблюдаемая инфляция, которая, в отличие от личной, не всегда связана с нашими покупками. Банк России регулярно ее оценивает - в сентябре она составила 14,4%. Ну и что?
А то, что зная это, ЦБ специально задирает ключевую ставку повыше, чтобы успокоить инфляционные ожидания. Он как бы действует с запасом, а у вас от этого растет «бумажная» реальная доходность вклада, которая съедается быстро растущей инфляцией.
К примеру, если я сейчас открою вклад на 2 млн рублей под 20%, то доходность с учетом налога упадет до 18,6%:
Доходность вклада: 2 000 000 * 20% = 400 000
Сумма налога: (400 000 - 1 000 000 * 19%)*13% = 27 300
Итоговая доходность вклада: 400 000 - 27 300 = 372 700 или 18,6%
Так что, вы там сильно не обольщайтесь по поводу высоких ставок на вклады. Значимой реальной доходности по ним как не было, так и не предвидится.
1 минута
9 октября 2024