44 подписчика
$IMOEX Российский рынок - что дальше?
Как вы помните, я ждал 2500-2450 для покупки российского рынка. Немного напомню о сделках и взгляде на рынок:
3200 - перекладываюсь в неликвид 3 эшелона, со ставкой на рост индекса до 3500
3500 (начало коррекции), выхожу полностью из акций и пишу, что начинаю накапливать ОФЗ (в ожидании мягкой ДКП, сохранении ставки в районе 16% и переоценке рынка)
3100-2900 делаю несколько постов, что мы идем на 2500 и надо быть аккуратнее
Последний раз докупаю ОФЗ в июле, снижая среднюю
Сентябрь - индекс доходит до 2512 и разворачивается. Классической паники не было, до уровней не дошли - я все также сиу в ОФЗ
Заседание ЦБ в сентябре - повышение ставки, но в моменте $RGBI слабо реагирует. В итоге дали выйти в "ноль" по облигациям при $RGBI в районе 104
И вот, спустя почти месяц отскока я все еще считаю это лишь "отскоком". Цель на 2500 и ниже по индексу пока в силе. Пока что "лучший" вариант для лонгующих - поход на 2400-2450, на двойное дно.
Средний вариант - коррекция до 2200-2100
Негативный (который надо держать в голове, но нельзя рассматривать как базовый) - это если весь рост 2022-2024 года был лишь отскоком. Тогда идем на 1500
Мысли по рынку пока что такие:
- интересных историй на текущий момент нет
- промежуточные дивы уже в цене
- экономика остужается, но слишком медленно. Поводов для снижения ставки нет
- Рынок в сентябре заложил "пик" ставки на 19%, если будет повышение - в моменте это негатив для рынка
Сам рынок выглядит слабо, несмотря на мини-ралли в нефти и валюте, $IMOEX в лучшем случае стоит на месте, как только их развернут - рынок полетит вниз с ускорением.
На текущий момент я в шортах, на ~60% от общего счета. Рынок явно перекуплен, и в ближайшее время драйверов для роста у него нет. А вот для падения...
- падение нефти до 50$ на мировом кризисе
- сохранение высокой ставки в 2025 году (когда компании с див доходностью в 7-9% перестанут быть интересными)
- негативные геополитические новости
- технические факторы (готовимся пробивать ключевой уровень по $RTSI, $RVI еще не рос)
- ожидание укрепления рубля в ближайшие недели
Так что думайте, и не лезьте пока в 3 эшелон😉
(с) VF @sosisochnayagazeta
1 минута
7 октября 2024