15 подписчиков
РФ рынок: что нас ждет сегодня
Во вторник индекс мосбиржи вырос на 0,9% до 2802 пунктов
Юань вчера вырос на 0,4% до 13,58.
Нефть продолжила падение, еще -0,7%, до $74,5 за бочку Brent.
Чего ждут аналитики ЦБ?
Банк России оценил сезонно скорректированную инфляцию за сентябрь в 9,8% SAAR.
Это скорее негативные цифры, выше прогноза аналитиков.
Так же в бюллетене «О чем говорят тренды» есть несколько интересных тезисов:
Утильсбор + повышение тарифов дают уже 2-2,5% инфляции, это очень проинфляционные факторы.
Так что прогноз по ставке на 2025 год может испугать рынок.
1)Это потребует «повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях» или «пересмотра удержания более длительных высоких ставок», или комбинации обеих вариантов.
2)Средний уровень ключевой ставки на прогнозном горизонте должен быть выше, чем был бы без них при прочих равных условиях.
Документ скорее медвежий, ЦБ нам намекает что цикл ужесточения может продлиться дольше, чем это было раньше.
Также, похоже, мы с очень высокой вероятностью, увидим повышение ставки как минимум до 20%.
Позитива пока мало, ждем заседания ЦБ на следующей недели.
Компании:
1)Сегежа: в ад и обратно
За пару дней компания делает +30%, от сентябрьского дна уже больше +90%.
Всему виной шортсквиз - слишком много людей стало играть в короткую, что вызывает лавинообразный эффект при росте бумаги (рост вызывает новый рост). Фундаментальных причин для роста за последнее время не появилось - долг убивают компанию, допэмиссия неизбежна.
С другой стороны, это чистая рулетка для лонга. В компании все слишком плохо, будет допэмиссия минимум на 50 миллиардов рублей, а то и на 100 миллиардов.
Кто из стейкхолдеров заинтересован в высокой цене допэмиссии кроме миноров?
1)АФК Система - обычно тоже не занимается альтруизмом, дешево выкупает активы.
2)Банки - тут тоже не захотят конвертировать свой долг дорого, им нужна низкая цена акции.
Так что в один день может случится, что объявят допку на 100 миллиардов акций по цене в 50 копеек, и бумага уйдет на открытии в планку вниз - это надо учитывать.
Бумага в целом создает интересные возможности для заработка, здесь риск/доходность асимметричны, но нужно не забывать про размер позиции, взял перевес и все, тебя выкидывает из позиции раньше чем ты дождешься падения.
Нельзя забывать, что рынок может оставаться иррациональным дольше чем ты платежеспособным.
Ждем параметров допки уже до конца недели, жду скорее падения на параметрах, слишком много денег надо и слишком большое размытие будет.
Интересно написал Небаффет, сравнив ОВК и Сегежу, что-то похожее в них действительно есть.
2)ММК: последний день с дивидендом
Компания заплатит 2,494 рубля дивиденда (5,6% дд).
Спрашивали в комментариях стоит ли под это закрытие гэпа покупать акции компании.
Я к металлургам отношусь скорее скептически, замедление экономики внутри РФ может продолжаться еще какое-то время + цены на экспорт не радуют, это может давить на акции компании, пока ММК это про рост бизнеса и низкие дивиденды.
Если следующий дивиденд меньше предыдущего, то компания не будет быстро закрывать гэп.
В моменте драйверов особо нет, но бизнес недорогой и без долга. Поэтому пока в стороне.
3)Озон Фарма: последний день для участия
Сегодня последний день для подачи заявок, до обеда.
Аллокация судя по всему будет чуть выше чем у Аренадаты, но все равно небольшой.
Ставлю на 5-10%.
Размещение с адекватной оценкой и небольшим размером.
Как писал ранее сюда иду.
Резюме:
Рынок тонкий, на девале спрос в моменте на акции снова вернулся, Лукойл на ожиданиях СД тоже может поддерживать рынок (в ближайшую неделю-две могут рекомендовать около 500 рублей дивиденда на акцию). А так особо опять ничего не меняется, главный риск это ЦБ со своей риторикой.
Всем хорошего дня!
3 минуты
16 октября 2024