268 подписчиков
Инвестиционная стратегия на IV квартал от «Альфа-Инвестиций»: что нужно знать
По данным аналитиков «Альфа-Инвестиций», российский фондовый рынок завершил снижение котировок, которое длилось с мая. Однако причин для устойчивого роста пока нет. Основные факторы, ограничивающие рост, заключаются в высоких рублёвых ставках, которые делают более привлекательными альтернативные финансовые инструменты, такие как облигации и депозиты.
Основные факты:
Ключевая ставка и её влияние:
Средняя ключевая ставка за последний год составила 15,8%, что на 6,8 п. п. выше среднего значения за предыдущие пять лет. Высокие ставки ведут к увеличению процентных расходов для компаний и замедляют их финансовые показатели.
Налоги и прибыль:
Ожидается повышение налога на прибыль с 20% до 25% в следующем году, что приведет к снижению чистой прибыли эмитентов в среднем на 6,2% в 2025 году.
Прогнозы по индексу Мосбиржи:
Аналитики «Альфа-Инвестиций» прогнозируют, что в ближайшие три месяца индекс Мосбиржи будет колебаться в пределах 2700–3000 пунктов, при этом в конце года он может достигнуть уровня 2900–3000. Инвесторы не ожидают значительного роста выше 3000 пунктов, учитывая высокие ставки.
Дивиденды и выплаты:
В последние месяцы 2024 года компании могут направить до 0,9 трлн рублей на дивиденды. Однако ожидается, что фактические выплаты могут быть меньше, так как некоторые отсечки по дивидендам могут перенестись на январь 2025 года.
Акции-фавориты:
Сбербанк: Прогнозируемый рост чистой прибыли на 8–10%, дивиденды 35–37 рублей на акцию.
Лукойл: Дивидендная доходность может составить 15%, активы без долгов.
Роснефть: Дивидендная доходность вырастет до 14%, компания стабильно распределяет 50% прибыли на дивиденды.
Хэдхантер: Ожидаемые дивиденды 675 рублей на акцию, что составит доходность около 15%.
Транснефть: Ожидается высокая дивидендная доходность, компания стабильно выплачивает дивиденды и имеет низкую долговую нагрузку.
ЭсЭфАй (SFI): Стабильная дивидендная политика и высокие темпы роста прибыли делают эту компанию привлекательной для долгосрочных инвестиций.
Заключение
В условиях высоких ставок и неопределенности в глобальной политике инвесторы должны быть особенно осторожны в выборе акций. «Альфа-Инвестиции» рекомендуют ориентироваться на компании с низкой долговой нагрузкой и стабильной дивидендной политикой.
#Инвестиции #ФондовыйРынок #Дивиденды #Ставки 📈💰
1 минута
15 октября 2024