119 подписчиков
Газпром – плановый техосмотр: будем ниже! Часть 3
Теперь рассмотрим тот же ежедневный график акций Газпрома, но уже совместно с двумя техническими индикаторами (рис. 4): индексом спроса Demand Index (средний график зеленого цвета на рис. 4) и индикатором направленности движения рынка, характеризующим способность обновлять максимумы или минимумы (Directional movement Index, верхний график синего цвета на рис. 4).
Исследуем поведение этих двух технических индикаторов в сравнении с ценой. На графиках четко видно, что трехкратный подскок рынка до сопротивления в районе 140 руб. в конце сентября-начале октября, о котором говорилось выше, сопровождается снижением обоих индикаторов - как индекса спроса, так и индикатора направленности движения. На графиках обоих индикаторов это снижение отмечено красными стрелками.
Что это может означать? Индекс спроса показывает, насколько текущее движение цены подтверждено объемом сделок. Если любое движение рынка - рост или падение, неважно, - сопровождается падением объема торгов, то это как минимум, косвенный сигнал к развороту рынка. В нашем случае к развороту вниз.
Аналогично можно интерпретировать и снижение индикатора направленности движения рынка (Directional Movement Index) в период резкого «подскока» рынка.
Индикатор направленности в данном случае показывает, насколько рынок в ходе текущего «подскока» способен обновлять максимумы, то есть фактически показывает силу рынка. А его снижение на фоне роста дает также косвенный сигнал о том, что рынок слабеет, может развернуться вниз. Что, собственно, уже и начинает происходить – ведь рынок, трижды не пробив сопротивление 140 руб., уже снизился. Что ж, как видим, оба технических индикатора дают хотя и косвенные, но тревожные сигналы.
Но этого маловато. Неплохо бы понять, каков будет прямой сигнал к тому, что «подскок» завершен, и акции Газпрома входят в фазу падающего тренда? Чтобы разобраться в этом, еще раз применим своеобразный «микроскоп» - рассмотрим график акций Газпрома под еще большим увеличением – в масштабе внутридневного, часового (hourly) графика. (рис. 5).
На рис. 5 представлена та же самая область «подскока» акций Газпрома в конце сентября-начале октября текущего года, но в часовом тайм-фрейме.
Главное, что можно увидеть на этом графике:
• Что видно сразу: отскок происходил в рамках краткосрочного растущего ценового канала – на рис. 5 этот канал отмечен зелеными линиями 4 и 5 (назовем его «зеленый канал»).
• Рынок, начав снижаться, уже пробил некую локальную зону поддержки примерно на 134,5 руб./акцию (эта пробитая поддержка показана на рис. 5 красной штриховой линией 6, сам пробой этой линии показан, как область В).
• Следующий сигнал к развороту вниз: на графике показана еще одна трендовая линия – скользящая средняя, взвешенная по объему торгов с периодом 165 часов (weighted moving average (165)) – кривая 7 на рис. 5. Эта линия поддержки также пробита вниз.
• И наконец, еще один сигнал – линия канала 4 (нижняя линия локального тренда) также пробита вниз (область пробоя на рис. 5 показана, как область С).
В общем, с точки зрения технического анализа, достаточно сигналов, как прямых, так и косвенных, что отскок газпромовских акций наверх на новостях закончен. По-видимому, все эти новости уже заложены в цене.
Что же дальше? Тут стоит вспомнить то, о чем мы говорили выше – что долгосрочный боковой тренд по Газпрому был пробит еще раньше, в апреле-мае текущего года (см. рис. 1 и рис. 2). То есть технически ситуация в этих акциях уже хуже, чем даже была все эти годы.
Следующий закономерный вопрос – где цель падения, хотя бы ближайшая? То есть где может сложиться ближайшая более-менее сильная поддержка в акциях Газпрома? Завтра попытаемся определить и это.
Продолжение следует...
#газпром
3 минуты
16 октября 2024