268 подписчиков
Ломбарды: рост, стабильность или предвестник больших проблем?
Портфель займов ломбардов с начала 2024 года вырос на 13% и к концу июня составил 62,6 млрд рублей. Если верить ЦБ, спрос остаётся стабильным: более 4 млн договоров заключено за квартал, а средний займ — уже свыше 17 тыс. рублей. Это +8% по сравнению с концом 2023 года, и в первую очередь связано с ростом стоимости залогов — в основном золотых изделий. Золото на рынке идёт в рост уже несколько месяцев.
Стабильный ли рынок? На первый взгляд — да. Объем привлеченных средств вырос на 12%, что совпадает с ростом самого портфеля. Около половины участников рынка — ломбарды со стажем более 10 лет. Количество компаний сократилось меньше чем на 1%, до 1884. Это к вопросу о «выживаемости» в секторе.
Но есть важный нюанс. 73% привлеченных средств — это деньги самих учредителей. Кредиты ломбардам в банках не особо выдают. А это уже тревожный звоночек. Банки не торопятся кредитовать эту сферу, указывая на её риски. Ломбарды живут на деньги владельцев, а это означает: если их собственное финансирование иссякнет, проблемы начнутся быстро. И тогда всплывут две неприятные вещи: невозможность найти внешнее финансирование и зависимость от волатильности рынка золота.
Что это значит для клиента? Пока ломбарды процветают, но растущие займы на фоне увеличивающихся ставок на золото — это палка о двух концах. Рост цен на золото — хорошая новость для тех, кто использует его как залог. Но что будет, если золото начнёт падать? В такой ситуации ломбард окажется под двойным давлением: уменьшается стоимость залога и одновременно возрастает риск невозврата займов.
Такой сильной зависимости от одного актива рынок не видел давно. Да, ломбарды привлекают клиентов, но вся их модель строится на текущей цене золота. Если вы рассматриваете ломбард как инструмент быстрого займа, стоит задуматься: что произойдет в случае резкого изменения рыночной стоимости залогов?
И что дальше? Стабильность ломбардов выглядит хрупко. Долгосрочная зависимость от цен на золото и отсутствия внешнего кредитования создаёт риск краха, если ситуация изменится. В ближайшие месяцы мы увидим, как ломбарды справятся с этим вызовом. А пока золото продолжает расти, всё кажется стабильным. Но что будет дальше?
💸 #финансы #ломбарды #займы #рынок
1 минута
29 сентября 2024