268 подписчиков
Кредиты в криптосервисах: Децентрализация или Ловушка для Пользователей?
В мире традиционных финансов, взять кредит — это процесс, включающий договор с банком, одобрение заявки и согласование условий. Но как только дело касается децентрализованных финансов (DeFi), эта схема уходит в прошлое. DeFi кредиты обещают свободу от посредников, автоматизацию и отсутствие бюрократии. Но за кажущейся простотой скрываются серьезные риски, о которых стоит помнить, прежде чем погружаться в мир криптокредитования.
Как работают DeFi-кредиты?
Залог — основа всего.
В отличие от банковских займов, где возможны необеспеченные кредиты, DeFi-сервисы требуют от вас залога в виде других криптоактивов. Заложить можно эфир (ETH), биткойн (BTC) или другие популярные криптовалюты. Но важно понимать: если стоимость залога падает ниже определенного порога — ваш актив ликвидируется, и вернуть его уже не получится.
Смарт-контракты — главный «банкир».
Вся система DeFi построена на смарт-контрактах — автоматизированных программах, которые контролируют выполнение условий сделки. Это означает, что никакой человеческий фактор больше не влияет на процесс. С одной стороны, это избавляет от ошибок банков и субъективности. С другой — ошибки не прощаются. Все решения принимаются кодом, и если рынок упал, и ваш залог стал недостаточен для покрытия долга — система автоматически забирает ваши активы.
Процентные ставки формирует рынок.
В отличие от традиционных банков, где ставки регулируются центробанками и экономической политикой, в DeFi кредитах ставки зависят исключительно от спроса и предложения на платформе. Если на рынке ажиотаж, ставки могут взлететь в разы. А если ликвидность на платформе иссякает — вы просто не сможете занять средства. И никто не поможет вам договориться о более выгодных условиях.
Чем DeFi отличается от банков?
Нет регуляции.
Банковская система подчиняется строгим законам, которые защищают ваши интересы как заемщика. В случае с DeFi все регулируется исключительно кодом платформы. Если смарт-контракт оказался ошибочным или скомпрометированным, нет регулирующего органа, к которому можно обратиться. Никаких гарантий, только доверие к программному коду.
Ликвидация активов — частое явление.
Волатильность крипторынка — огромная проблема. Даже если вы взяли кредит под залог в 2-3 раза превышающий сумму займа, резкий обвал цены вашего актива может привести к его ликвидации. Это случается быстро, и у вас нет возможности попросить об отсрочке или рефинансировании. Ликвидация автоматическая и беспощадная.
Полная прозрачность.
В отличие от традиционных кредиторов, в DeFi все данные о ваших транзакциях и залогах находятся в блокчейне и доступны всем участникам сети. С одной стороны, это способствует прозрачности, с другой — делает вас уязвимым для атак и манипуляций, если кто-то решит воспользоваться этой информацией.
Риски и недостатки DeFi-кредитов
Высокая волатильность.
Криптовалюты известны своими резкими колебаниями цен. Если вы заложили эфир по цене $3000, а рынок рухнул, и ETH стал стоить $1500 — ваш залог может быть ликвидирован, и вернуть его вы уже не сможете. Это огромный риск, с которым сталкиваются многие пользователи DeFi.
Отсутствие монетарной поддержки.
В традиционной банковской системе в кризисных ситуациях центральные банки могут смягчить кредитные условия или предложить поддержку заемщикам. В DeFi-системах нет таких инструментов. Ваш кредит зависит от текущего состояния рынка, и если ликвидности нет — кредитование просто останавливается.
Проблемы с ликвидностью.
В моменты резких колебаний крипторынка DeFi-платформы могут столкнуться с недостатком ликвидности. Это значит, что вы просто не сможете взять кредит, даже если у вас есть залог. Или, что хуже, ваш актив может быть ликвидирован из-за отсутствия ликвидности для поддержания уровня займа.
Кому подходят DeFi-кредиты?
Кредиты в DeFi — это инструмент для опытных пользователей, которые понимают все риски и готовы к мгновенным ликвидациям залога. Это не средство для финансирования срочных потребностей или долгосрочных вложений. В криптокредитах важно быть готовым к худшему
3 минуты
25 сентября 2024