1420 подписчиков
🤝Яндекс после дивидендов и закрытия гэпа. Пора брать?
Котировки компании вернулись к значениям до выплаты дивидендов. Какие еще сюрпризы преподнесет российский IT-гигант, рассказывают аналитики Market Power
🔹Яндекс (YDEX)
❓Что случилось?
В прошлую пятницу, 20 сентября, Яндекс впервые в истории закрыл реестр инвесторов, которые получат дивиденды. Разумеется, после этого последовал дебютный для компании дивидендный гэп.
Однако уже на торгах 23 сентября котировки вернулись на прежние уровни, а сейчас они выросли до ₽4170 за штуку — гэп был закрыт за два дня.
🧐Как дела у компании?
Если коротко — хорошо! После реструктуризации у российского Яндекса остались все прибыльные бизнесы: поиск и портал, такси и e-commerce, образовательные сервисы и другие. Так что компания сейчас — весьма ценный актив.
Чистый денежный поток (FCF) Яндекса в следующем году, по нашим прогнозам, станет положительным благодаря выходу части развивающихся сервисов в безубыточность по EBITDA и продолжающемуся росту этого показателя в сегментах "Поиск и портал" и "Райдтех".
Также мы ожидаем, что в ближайшие три года компания будет платить дивиденды с доходностью около 5-7%.
❗️Какие есть риски?
Один из главных — неопределенность стратегии из-за смены состава акционеров. Да, менеджмент и сотрудники имеют наибольшую эффективную долю в компании (23%), но новые акционеры в случае объединения голосов будут иметь 43% и смогут оказывать значительное влияние на управленческие решения. А это может быть не всегда положительно для бизнеса и инвестиционного кейса компании.
Также стоит отметить риски утечки персональных данных, обвинения в монополизме в сегменте такси, снижение доступности ресурсов из-за санкций и налоги.
🚀Что делать инвестору?
Как минимум — подумать о добавлении бумаг Яндекса в свой портфель. Если же ваша цель — долгосрочное инвестирование, можно добавлять не думая!
Исходя из анализа мультипликаторов и прогнозных результатов компании, аналитики Market Power считают текущую цену акций привлекательной для покупки.
1 минута
24 сентября 2024