16 подписчиков
🐂 Сегодня в канале @Bulls_View очередные публикации.
🏦 На этот раз разобрали МТС-Банк и БСП
⭕ МТС-Банк. Это уже второй обзор. В дополнение к основному обзору добавлена часть про "Кредитование". Общий взгляд не изменился. Целевая стоимость и горизонт все те же.
🔴⚫ БСП. Это первый обзор компании. Результаты работы банка представляют собой смесь позитивных и негативных моментов. С одной стороны, мы видим, как быстро снижаются показатели банка, даже если ставки остаются неизменными. С другой стороны, во втором полугодии ставки начали расти, что отодвигает снижение показателей на 2025 год. Тем не менее цель и горизонт прослеживается. Уже и подсчитаны примерные дивиденды. Подробнее в канале.
⁉️ Кого ранее рассматривали из сектора "Финансы":
🪐 АФК Система. Что касается предстоящих IPO, в ближайшем будущем мы ожидаем новые размещения, но чем их больше, тем больший дисконт будет влиять на оценку акций Системы. Есть потенциал для роста, и на горизонте пары лет. Но стоит помнить, что компания обременена долгами.
📙 Европлан. Операционная деятельность компании находится в хорошем состоянии. Бизнес компании остается устойчивым, несмотря на рост ставок и экономические трудности, хотя некоторые проблемы все же возникают.
🛑 Мосбиржа. Компания достигла рекордных операционных доходов. Не удивимся, если через пару лет Мосбиржа будет стоить около 300 рублей.
😱 Ренессанс. Компания динамично развивается: открыла для себя новый для себя рынок краткосрочного ОСАГО, создает НПФ "Ренессанс Накопления". Инвестиционный портфель приносит постоянные дивиденды и купоны, однако "ходит" за динамикой рынка. На текущий момент оценка справедливая.
🟢 Сбербанк. Можно ожидать, что Сбербанк заработает 1,6 триллиона рублей прибыли в 2024 году. Банк является консервативным и стабильным в текущих условиях. Это мега хороший инвестиционный кейс для консервативных инвесторов.
🔴🔵 Совкомбанк. Банк успешно преодолевает кризис, несмотря на сохраняющийся риск дефолтов заемщиков на фоне высокой ставки. Доходы компании резко возросли. Компания оптимизировала свои расходы.
🟡 ТКС. Активы банка растут очень быстрыми темпами. Банк отмечает рост доходов. Проблемная задолженность остается на стабильном уровне и не увеличивается.
🔵 ВТБ. Банк продолжает радовать своих акционеров сильной финансовой отчетностью. Но разговоры о дивидендах остаются разговорами, и в ближайшем будущем мы, скорее всего, снова услышим множество обещаний.
💳 Займер. Это стабильный и надежный бизнес, но действия Центрального банка по ужесточению ограничений на ставки займов снижают его маржинальность.
📋 Из интересных недавних публикаций хотим выделить:
🔶 Полюс. Результаты деятельности компании усиливаются благодаря увеличению стоимости золота. Дивиденды временно приостановлены, ожидаем их возобновления в 2026г после сокращения чистого долга. У компании имеется почти 30% казначейского пакета акций, судьба которого пока не определена. Если эти акции будут погашены, это может дать дополнительный драйвер для переоценки примерно на 40%. Но сейчас высокая ставка оказывает давление на цену. Актив не вызывает особенного интереса.
🔶 ЮГК. Компания демонстрирует рост. Однако дальнейшие перспективы развития могут преподнести неприятные сюрпризы в эту часть, так как производство золота снизилось, а долг в перспективе будет расти. В дополнение не забываем о корпоративных проблемах: Владелец ЮГК взял займы на сумму 4,6 млрд рублей у своей собственной компании, минуя акционеров. Сумма долга почти равна всей прибыли за полгода. Планы компании по расширению остаются в силе, но сроки сдвинулись. Оценка за 2024 выглядит крайне дорогой. Идеи здесь нет.
📚 Представляем свое видение фондового рынка России по каждой компании отдельно.
✔️ Детальный разбор
- для опытных подробный анализ.
- для новичков итог простыми словами.
3 минуты
2 октября 2024