16 подписчиков
РФ рынок: что нас ждет сегодня
Во вторник индекс мосбиржи упал на 1% до 2740 пунктов
Юань вырос на 1% - уже 13. Правда, фьючерс 12,24 под давлением - банки для поддержания оптимальной валютной позиции хеджируются шортом фьючерса (а сам юань можно положить под 30-40% в ликвидность юаневую). На горизонте квартала это даже возможность, сейчас дисконт 4% к споту - в норме же должна быть премия 5%!
Нефть снижается, вчера упала на 1% до $72,9.
Инфляция: смешанные данные
За последнюю неделю инфляция составила 0,11%.
Тут без сюрпризов, идем по траектории 7,5-8,5%, что превышает диапазон ЦБ, и значит будет служить поводом для ужесточения в октябре.
Радует замедление цен производителей потребительских товаров, до 4,4% с 10,8% в августе.
Почему это важно: производители с лагом перекладывают издержки на потребителей.
Также позитив от снижения инфляционных ожиданий с 12,9 до 12,5
Интересен октябрь - там начнет действовать утильсбор, что конечно увеличит инфляционные ожидания.
То есть мы видим, что ставка ЦБ работает и инфляция может замедлиться в будущем.
США: режем на 0,5%
В Америке идут за мировым трендом и снижают ставку на 0,5% до 4,75-5%.
Понизили сильнее консенсуса - он закладывал снижение на 0,25%.
Рынок немного огорчился (если снижают так резко - значит не все так хорошо в экономике?)
У России же свой путь.
Компании:
1)Яндекс: последний день с дивидендом
Компания заплатит 80 рублей дивиденда.
Это меньше 2% дд.
Также включат в индекс мосбиржи с долей около 3%, будет приток от Пифов примерно на 1,2 миллиарда рублей. Интересно, но как будто эта новость уже в значительной степени отыграна - это был достаточно консенсусный трейд, так что может начаться фиксация на факте, к этому нужно быть готовым.
Учитывая, важный уровень 4к, это может оказать давление на бумагу, в случае пробоя этого уровня.
А так компания остается долгосрочно интересной.
2)Ozon: выкуп
Дочка Синары скупает у недружественных нерезидентов акции Озона по оферте на Кипре за $23,5.
Это дисконт около 1/3 к биржевой цене. Всего могут скупить до 0,5% капитала компании.
Вот еще навес, скорее всего будут ждать переезда в РФ, например, добровольно или принудительно - а далее, наверное, просто продадут.
Из интересного, в ВБ не все спокойно, вчера Владислав Бакальчук попытался захватить офис ВБ, но получил отпор. Тут оба хороши, жена пыталась кинуть мужа, муж использует какие-то странные практики чтобы защитить свои права.
Есть куча менее медийных кейсов, где по похожим схемам ребята лишались своих бизнесов (причем даже крупные и публичные), со схемами в духе 90-ых.
А так корпоративный конфликт, это жестко, скорее всего кого-то просто выкупят, пока же неопределенность это позитив для конкурентов - в том числе Озона.
Стратегии:
Тут немного подрезал позиции, в том числе пошел под нож Софтлайн.
В моменте может быть давление - через месяц на рынок может выйти 3-4% бесплатных акций, кто-то уже может начать фиксировать уже с понедельника. Бумага нравится, но ближайший месяц может быть слабее рынка.
В целом, плавно уменьшаю долю в акциях, сейчас немного пересобираем портфель. Аккуратно относимся к компаниям с высоким долгом и повышенной волатильностью.
Важный уровень пробить не смогли, решил чуть сократить риски в моменте.
Резюме:
Пока продолжаем находиться в боковике, сил выйти к 2800 не хватает, но и сильно падать сложно - стоим недорого. Сегодня к этому добавляется еще и экспирация на +-1% ходить в моменте можем.
Из позитива на рынке есть девальвация, которая может как минимум замедлиться на налоговом периоде на следующей неделе. Важными точками видятся выборы в Америке (риторика + цены на сырье), так и бюджет на 2025 (с точки зрения будущей ДКП центробанка).
3 минуты
19 сентября 2024