Особо редкая модификация 5ой серии в кузове E12, выпускаемая с 1980 по 1981 год - "BMW M535i". Версия с приставкой "M" отличалась от стандартной BMW M535i оригинальными колёсными дисками, подвеской M-Technic и внешними кузовными элементами. Под капотом был установлен двигатель, который устанавливался на модели E24 635CSi и E23 735i.