16 подписчиков
Фухххх, сегодня прям усиленно поработали в канале @Bulls_View
💪 Дошли наконец-то до нефтяников - разобрали Башнефть, транзитом через Россети Ленэнерго и Юнипро.
🛢️ Башнефть. Мультипликатор P/E составляет 2,1 при распределении 25% дивидендов и выводе денег через дебиторскую задолженность. Примерно половину чистой прибыли выводят через дебиторку. Это означает, что оставшаяся половина прибыли доступна акционерам компании. Таким образом, расчетный P/E можно смело умножать на 2 для сравнения с сектором. Роснефть сейчас оценивается по 4,2 P/E, и при таком расчете оценка сопоставима. Текущая цена а-п оценивается как справедливая. Мультипликатор только внешне привлекателен. Идеи тут нет.
⚡ Россети Ленэнерго. Превосходные результаты за первое полугодие. Прибыль за 2024 год может составить 26-28 миллиардов рублей, а дивиденды на привилегированные акции составят около 29 рублей. Сейчас привилегированные акции торгуются с форвардной доходностью 14,6%. Это отличная доходность для стабильной дивидендной акции. Текущая цена а-п сейчас на справедливом уровне. Но прирост до уровня 230р (с учетом дивидендов) при прогнозируемом росте прибыли до 26-28 миллиардов рублей на середину 2025 будет вполне логичным. Что даст доходность около 30%.
⚡ Юнипро. За первое полугодие 2024 года выручка группы "Юнипро" увеличилась на 7,9% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года. Рост выручки был обусловлен увеличением спроса на электроэнергию и, как следствие, увеличением генерации электроэнергии станциями "Юнипро. Кубышка "Юнипро" выросла до 72,7 миллиарда рублей. У компании нет долгов. Но на данный момент взгляд скорее нейтральный. Пока не будет определения с собственником и следовательно с дивидендами данный актив лучше обходить стороной.
📋 С полным обзором можно ознакомиться в канале @Bulls_View
Другие обзоры на этой неделе:
🚂 Globaltrans. Превосходная дивидендная история осталась в прошлом. В настоящее время инвестиции в вагоны приостановлены из-за их дороговизны. Компания заявила о планах по делистингу своих депозитарных расписок с Московской, Санкт-Петербургской и Лондонской бирж с началом листинга на Астанинской международной бирже. Нам же данная история видится крайне рисковой. Подобное обходим стороной.
🐖 Черкизово. Это растущий бизнес. Дивидендная доходность выглядит средне и не особо привлекательно. Для бизнеса с ростом выручки на среднем уровне 15% мультипликатор P/E около 6 кажется разумным, учитывая стабильную маржинальность.
🐟 Инарктика. Падение прибыли из-за переоценки биологических активов не смущает, учитывая характерные для отрасли риски. Это обычное явление, периодически повторяющееся. Дивиденды сейчас трудно предсказать. С одной стороны, компания получила рекордный свободный денежный поток и может выплачивать дивиденды, с другой стороны, она может предпочесть сокращать чистый долг.
🛴 Whoosh. Бизнес-модель компании работоспособна и способна генерировать хороший свободный денежный поток даже после отмены льгот Сколково. На данный момент акции выглядят привлекательными для долгосрочного приобретения.
🚢 Совкомфлот. Падение финансовых показателей бизнеса оказалось более значительным, чем ожидалось, текущие котировки не предлагают привлекательную цену для входа, а санкционные риски добавляют неопределенности.
🪨 Распадская. Идеи здесь при текущих составляющих нет. Есть потенциал снижения почти вдвое от текущих. Держимся от акций на приличном расстоянии, пока больше сказать нечего.
🛢️ Далее в очереди на разбор 🟢 Татнефть и 🟡 Роснефть
💪 Приглашаем в закрытый канал @Bulls_View
✔️ Таких публикаций в пульсе нет❗
А цена просто огонь🔥🔥🔥
- для опытных подробный анализ.
- для новичков итог простыми словами.
3 минуты
21 сентября 2024