16 подписчиков
💳 Тинькофф завершил сделку по приобретению Росбанка. Как это отразилось на стоимости?
📌 Сделка была осуществлена путем обмена акциями, как и планировалось. В результате Росбанк был приобретен не за 1,1 капитала, а за 0,8. Было использовано меньше акций, чем планировалось. Сейчас Тинькофф контролирует 99,4% всего Росбанка. Оставшиеся 0,6% будут выкуплены по цене 129,4 рубля.
📉 Сделка привела к снижению фактической оценки Росбанка. Если изначально оценка составляла 1,05 капитала, то по итогам сделки мультипликатор упал до 0,8 капитала.
💪 Какие выгоды получил Тинькофф от этой сделки?
🏦 Весь розничный бизнес Росбанка будет передан в Тинькофф в этом году. Однако розничный бизнес самого Тинькофф значительно больше и эффективнее благодаря отсутствию офисов и особому формату работы. Новому объединенному холдингу нет необходимости поддерживать два отдельных подразделения.
👥 Руководство заявляет, что Росбанк сохранит свой бренд и лицензию, а также продолжит развитие в сегментах бизнеса, где у него традиционно сильные позиции – корпоративно-инвестиционный бизнес, построение В2В отношений, private banking в Москве и регионах для обслуживания клиентов этих сегментов бизнеса, включая зарплатных клиентов.
🔥 Самое привлекательное для Тинькофф – это активная клиентская база Росбанка. По итогам 2023 года она составила 1,8 млн человек (у самого Тинькофф около 29 млн). Розничный кредитный портфель Росбанка в 2023 году составил 779 млрд рублей, а портфель пассивов розничного бизнеса – 384 млрд рублей.
🤔 Однако стоит отметить, что команда Росбанка вряд ли останется в полном составе. Глава розничного бизнеса Росбанка Вячеслав Дусалеев покидает банк.
1 минута
4 сентября 2024