16 подписчиков
🏭 "Северсталь" - это компания, работающая в металлургическом секторе, который всегда привлекал инвесторов благодаря своей дивидендной доходности и относительной надежности. Однако в настоящее время, когда ситуация на рынке меняется быстро, важно следить за последними новостями.
📊 За первые шесть месяцев текущего года выручка компании увеличилась на 21% и составила 395 миллиардов рублей. Операционная прибыль также возросла на 6,5% до 107 миллиардов. Однако чистая прибыль снизилась на 21% до 83,3 миллиарда. Это снижение связано с валютной переоценкой. В прошлом году вклад в прибыль по этой статье составил +29,7 миллиарда, в то время как в этом году он составил -13,4 миллиарда. После корректировки на эту статью, мы видим рост прибыли на 17%, но это уже определенная уловка.
🤓 Важно отметить, что в первом полугодии 2023 года курс доллара вырос на 21%, в то время как в этом году он снизился примерно на 7%. Исходя из этого, можно предположить, что изменение курса валюты на 1% влияет на финансовый результат примерно на 1,5 миллиарда. Рост доллара оказывает положительное влияние, в то время как укрепление рубля имеет отрицательный эффект.
🤔 Несмотря на относительно позитивный отчет, акции "Северстали" значительно упали с мая и пока не собираются расти. Одной из причин этого, как и для всего остального рынка, является ужесточение денежно-кредитной политики и рост ключевой ставки. Металлургические компании очень чувствительны к изменениям в экономике, поэтому если экономика охлаждается, это влияет и на них.
💸 В 2024 году "Северсталь" вернулась к выплате дивидендов, которые планируется производить четыре раза в год. Уже были произведены две выплаты на общую сумму 229,81 рубля, и одобрена еще одна выплата в размере 31,06 рубля. По прогнозам, четвертая выплата может составить около 38 рублей. В таком случае общая выплата за 2024 год составит около 298 рублей или 22% годовых от текущей цены акций. Это довольно неплохо.
🧐 Несмотря на коррекцию акций "Северстали", высокая ключевая ставка делает депозиты конкурентами для дивидендных бумаг. С учетом текущей фиксированной доходности в 18-20%, "Северсталь" с ее 11% дивидендной доходностью не выглядит столь привлекательной на первый взгляд. Однако следует учесть, что бизнес впитывает инфляцию, в то время как инструмент с фиксированной доходностью нет.
📌 После сильной коррекции бумаги начинают приближаться к интересной зоне для набора позиции, но сам сектор остается под давлением конъюнктуры. Высокая ключевая ставка и отмена льготной ипотеки оказывают крайне негативное влияние на сектор. Поэтому покупка металлургических компаний сейчас - это долгосрочная инвестиция, ориентированная на новый экономический цикл.
2 минуты
4 сентября 2024