16 подписчиков

🪨 Добыча угля компанией Распадская в первом полугодии 2024 года увеличилась на 11,2%, однако продажи упали на 4%, а выручка - на 19%. Несмотря на это, Распадская продолжает отчитываться в долларах. Компания также столкнулась с проблемами, такими как снижение спроса и цен на уголь. EBITDA компании снизилась на 51% из-за снижения выручки и роста себестоимости. Чистый убыток компании составил 194 миллиона долларов из-за обесценения активов.

✅ Распадская имеет отрицательный чистый долг, что делает высокую ставку для неё не страшной. Однако, денежная подушка компании сократилась на 13%, а долг вырос более чем в два раза. Это связано с увеличением капитальных вложений на 46%.

💸 Компания решила не выплачивать дивиденды и инвестировать в рост бизнеса, несмотря на ценовой спад в угле. Это может быть стратегическим шагом, направленным на долгосрочное развитие компании.

📊 Анализ мультипликаторов компании не имеет смысла из-за провала операционной прибыли и чистого убытка. Однако, когда цены на уголь восстановятся, Распадская сможет заработать больше других игроков.

🧐 Драйвером для акций Распадской может стать включение Евраза в список ЭЗО.

Около минуты

4 сентября 2024