13 подписчиков
Комиссии брокера: то, что почти всегда остаётся за кадром…Часть 2
Добрый вечер, Друзья!
Приведу, как и обещал в прошлый раз, расчёт комиссий на примере тарифов одного очень популярного брокера с целью оценить масштаб данной статьи расходов.
Не делаю рекламы и антирекламы финансовой организации, деятельность которой затрону, потому не называю её названия.
Замечу лишь, что тарифы и комиссии, которые взимает брокер за предоставление услуг участникам рынка, актуальны на сегодня.
В своём исследовании исхожу из того, что любой здравомыслящий спекулянт на падающем рынке работает по тренду, совершая сделки «в шорт», то есть, по принципу продал дорого акции сегодня (взял в долг их у брокера) — купил дешевле эти же акции завтра (вернул долг брокеру), а разницу, за вычетом комиссии брокера, положил себе в карман.
Но вот тут возникает дилемма, заключающаяся в том, как долго следует оставлять открытой (не покрытой) «шортовую» позицию.
Лучшего рецепта предположу не существует, так как в одном уравнении присутствует одновременно несколько неизвестных (более пяти). Но сегодня не будем об этом.
Очевидно, что цель спекулянта не просто заработать на фондовом рынке, но и свести к минимуму издержки в виде комиссий брокеру.
Налицо противоречие между временем удержания позиции (здесь цена может идти в сторону участника рынка, так и против него) и комиссией, которую заёмщик фактически платит ежедневно за перенос непокрытой позиции на следующий день.
Примем допущение, что цена идёт в сторону участника рынка.
И тут мы подходим к самому интересному и, пожалуй, главному вопросу: «Что целесообразнее: продавать и откупать каждый день или же удерживать позицию пять дней либо неделю целиком?».
Итак, немного 🤏 математики…
Например, вы взяли в долг у брокера акции (осуществили операцию по их продаже) на сумму до 50.000 рублей.
Если вернуть данную сумму в тот же день, то ничего дополнительно платить не придётся.
В ином случае, при переносе позиции на следующий день (через день), брокером будет удержана комиссия от этой суммы, которая составит 40 рублей или 0,08% (до 100.000 — 80 рублей; до 250.000 — 200 рублей).
Допустим, торгуете регулярно, тогда уместно предположить, что у вас подключен тариф «Трейдер», которым определён фиксированный размер комиссии за операции купли-продажи акций в размере 0,05% от их стоимости.
То есть, купили акцию — заплатили 0,05%; продали её же через какое-то время — вновь заплатили 0,05%.
Итого: 0,1% от стоимости акции «съела» комиссия за операцию «купи-продай».
Начинается торговая неделя, вы одолжили акций на сумму 50.000 рублей.
Вариант 1.
Пн: продали-купили (0,1%).
Вт: продали-купили (0,1%).
Ср: продали-купили (0,1%).
Чт: продали-купили (0,1%).
Пт: продали-купили (0,1%).
Итого: комиссия составила 0,5% за торговую неделю или ~ 26% годовых.
Вариант 2.
Пн: продали (0,05%), перенесли позицию (0,08%).
Вт: перенесли позицию (0,08%).
Ср: перенесли позицию (0,08%).
Чт: перенесли позицию (0,08%).
Пт: купили (0,05%).
Итого: комиссия составила 0,42% за торговую неделю или ~ 21,84% годовых.
Вариант 3.
Пн: продали (0,05%), перенесли позицию (0,08%).
Вт: перенесли позицию (0,08%).
Ср: перенесли позицию (0,08%).
Чт: перенесли позицию (0,08%).
Пт: перенесли позицию (0,08%).
Сб: перенесли позицию (0,08%).
Вс: перенесли позицию (0,08%).
Итого: комиссия составила 0,61% за торговую неделю или ~ 31,72% годовых.
У каждого варианта есть свои плюсы и минусы.
Различных вариантов может быть больше.
Важно☝️другое — это чудовищность размера комиссий, если разобраться и посчитать!
И ещё одно: при игре «в шорт» вас «стимулируют» взять в кредит сумму, максимально близкую к 50.000, 100.000, 250.000 рублям и т.д., что в условиях неопределённости рынка может быть крайне не выгодно спекулянту.
В самом деле, если воспользоваться предложением (например, до 50.000 рублей), продать акций на 40 рублей, то есть не выбрать максимальный лимит, и перенести непокрытую позицию через день, то фактически заплатите комиссию, равную 100%.
А если продать акций, к примеру, на 20 рублей и перенести непокрытую позицию?.. 🧐
#размышления
#обучение
3 минуты
3 сентября 2024