16 подписчиков
🏆 "Полюс" занимает первое место среди российских золотодобывающих компаний. В первом полугодии 2024 года выручка компании выросла на 16% в годовом исчислении и составила 2733 миллиона долларов. Чистая прибыль увеличилась в 2,8 раза, достигнув 1583 миллионов долларов. Общий объем реализации золота остался неизменным по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 1263 тысячи унций.
🔥 Рост прибыли "Полюса" опережает рост выручки. Компания отличается низкой себестоимостью производства, что является её конкурентным преимуществом. Свободный денежный поток (FCF) показал значительный рост в первом полугодии, увеличившись на 61,3% в годовом выражении, до 62,3 миллиарда рублей.
👤 Генеральный директор "Полюса" Алексей Востоков прогнозирует снижение объемов производства золота в 2024 году на 2-5%. Долгосрочным драйвером роста бизнеса компании может стать запуск месторождения "Сухой Лог". Производство золота на этом проекте планируется начать после 2027 года, что позволит увеличить объемы выпуска более чем на 50%.
💸 Вопросы выплаты дивидендов остаются неопределенными на долгосрочную перспективу. Прогнозируемая дивидендная доходность на следующие 12 месяцев составляет 0%. Вместо этого "Полюс" использует другие способы вознаграждения акционеров, включая программу buyback, которая в 2023 году составила 30% от общего объема акций.
🧐 В случае наличия дополнительных денежных средств они, скорее всего, будут направлены на сокращение долговой нагрузки. Хотя формальная долговая нагрузка "Полюса" выглядит умеренной, коэффициент Долг/EBITDA вырос с 0,85 в 2022 году до 1,85 по итогам 2023 года. Чистый долг компании увеличивался в среднем на 24% ежегодно за последние пять лет.
1 минута
9 сентября 2024