9253 подписчика
Что покупал Элвис Марламов на падении рынка?
Тезисы с выступления на вчерашней конференции:
👉Прибыль компаний не растет сейчас.
👉Индекс РТС находится на двух годовых минимумах сейчас!
👉Компании с разной дивидендной политикой торговались с одинаковой дивидендной доходностью — инвесторы не понимают что делают!
👉Для текущего инвестора, что внутри компании творится — не интересно, главное денежный поток — дивиденды!
👉Дивиденды — это один из пяти способов распределения капитала, который нужно выбросить из головы сейчас и вспомнить о других способах!
👉Мтс давали дивидендную доходность около 11%, но в компании дыра — долги, отрицательный денежный поток и потом они все равно акции упали!
👉Нужно смотреть среднюю дивидендную доходность! Сбер — это не растущий бизнес, ROE = 16,7% - Зачем мне покупать Сбер за капитал? Нужно ROE 30-35% хотя бы и не нужно смотреть на дивиденды!
👉Нефтегаз за последние 14 лет не растет в долларах — боковик, нет роста бизнеса, только на обвалах можно было покупать акции!
👉Нужно оценивать не денежный поток, не дивиденды — а сам бизнес! Акции — это не облигации, а дивиденды — это не купоны, которые постоянны; и высокий размер дивиденда не гарантирован в будущем. На текущий дивиденд не смотрим — смотрим на будущий дивиденд!
👉Если EV/EBITDA компании за 2028=1 — это интересно для меня!
👉Белуга падала до интересных цен, ЮГК по цене IPO — это интересно, ведь бизнес вот вот станет больше. Совкомбанк — интересно было. И скоро выйдет X5 и сейчас это должно быть интересно. И эти компании должны быть в 4-5 раз больше текущих цен к 2028 году!
👉IR у компании — это не главное, у меня в портфеле компании у которых даже нет IR! Нужно смотреть на содержание, на качество бизнеса и мультипликаторы! Общение — это настолько важно, главное чтобы компания была дешевая.
Меня не смутили цены ЮГК и Globaltrans и я их купил.
👉Даже компании роста сейчас стали платить дивиденды, потому что они стали ориентироваться под текущих инвесторов, которые любят дивиденды!
👉Ренессанс страхование — это наверно компания роста и она выросла от роста ставок
Презентацию см.здесь:
1 минута
8 сентября 2024