1160 подписчиков
😔Норникель страдает от всего сразу
Металлургический гигант представил отчет за полгода по МСФО. Аналитики Market Power разбирают показатели компании
🔹Норникель (GMKN)
Результаты
- выручка: $5,6 млрд (-22%)
- EBITDA: $2,3 млрд (-30%)
- чистая прибыль: $829 млн (-23%)
- капзатраты: $965 млн (-34%)
- FCF: $525 млн (-61%)
- чистый долг: $10 млрд (+24%)
- чистый долг/EBITDA: 1,7х (против 1,2х за 1п23)
По словам президента компании Владимира Потанина, которые приводятся в релизе, на выручке и свободном денежном потоке сказались падение цен на никель и палладий, проблемы с логистикой в Красном море и затруднения с трансграничными платежами.
Бумаги Норникеля (GMKN) падают на 2%.
🚀Мнение аналитиков МР
Прибыль падает вместе с выручкой и ростом процентных расходов. Норникель сейчас находится в инвестиционной фазе, стараясь развивать бизнес, что сказывается на показателях. Кроме того, цены на сырье, как отметил Владимир Потанин, сейчас тоже не самые выгодные для компании.
Пока что предпосылок к улучшению результатов во 2-м полугодии нет. Ожидаем, что чистая прибыль за вторую половину года снизится на 10% относительно первой за счет роста процентных расходов вместе с увеличением долга.
Мы негативно смотрим на перспективу инвестирования в акции Норникеля, сейчас на рынке явно есть истории поинтереснее. Сам по себе актив довольно привлекательный, но рынок пока настроен к нему не очень оптимистично.
1 минута
23 августа 2024