14 подписчиков
РФ рынок: что нас ждет сегодня
В четверг индекс мосбиржи упал на 2% до 2715 пунктов.
Юань упал вчера на 2%, нефть отскакивает на 1,5% до $77.
В Лукойле огромные объемы, что мешает ему падать вслед за рынком - кто-то набирает в нем позу на миллиарды.
Кто-то нашел дыру, в Новатэке, покупают у армян бумагу дешево (ниже 800 рублей), продают под тысячу в РФ, это объясняет слабость бумаги. Выход инорезов это в целом большая угроза для рынка, правда как мы видим по объемам голубых фишек и курсу доллара они уже продают давно.
Компании:
1)Мечел: сложные времена
Компания вчера отчиталась по МСФО за 1П 2023.
Выручка выросла на 6% г/г до 206 миллиардов рублей.
EBITDA упала на -18% г/г до 32,8 миллиардов рублей.
Чистый убыток 16,6 миллиардов рублей.
Чистый долг/EBITDA подрос до 3,3 vs 2,9 на конец 2023.
Операционной прибыли еле хватает на покрытие процентов, финансовых расходы за год выросли в 1,5 раза.
Много плавающего долга, много долга нужно рефинансировать - процентные расходы продолжат расти.
Компания в текущих условиях не интересна, даже несмотря на падение в 3 раза от максимумов.
Вчера были максимальные объемы за 2 года.
2)МТС: процентные расходы растут
Вчера компания отчиталась по МСФО за 2КВ 2024
Выручка выросла на 18,5% г/г до 206 миллиардов рублей.
OBITDA выросла на 5% г/г до 65,4 миллиардов рублей.
Чистая прибыль упала в 2 раза.
Чистый долг/OIBDA составил 1,8.
Половину долга компании придется рефинансировать ближайший год, это серьезный вызов для компании, что будет приводить к росту процентных расходов и снижать чистую прибыль и денежные потоки.
Компания упала на 40% с максимумов года и на вечерней сессии пробила уровень 200 вниз, находится недалеко от минимумов 2022 и минимумов 2014.
Напоминаю, МТС направляет на выплату дивидендов по своей новой стратегии 35 рублей дивиденда в год, это 18% ДД в текущей котировке, рынок начинает сомневаться в возможности выплаты? Все-таки МТС это крупнейший источник дивидендов для Системы, ей тоже может поплохеть в таком случае.
Если будут платить дивиденды, то наверное уже достаточно интересно, все-таки оценка 3,2 EV/EBITDA выглядит недорого.
3)Новабев: дивиденд акциями
Стратегии в моменте просели, где есть эти бумаги, здесь прежде всего техническая история.
Пока 7/8 позиции отображаются на балансе с цифрой ноль, это момент технический, скоро они начнут отображаться как и основная акция по 700.
Так что не стоит паниковать, просадка стратегии скоро исчезнет.
Остаток акций разморозят через 4,5 месяца, если выйти из стратегии их тоже можно будет продать.
Дивиденды по ним несмотря на блокировку тоже будут приходить.
Также компания вчера отчиталась по МСФО за 1П 2024
Выручка выросла на 19% г/г 57,1 миллиарда рублей.
EBITDA в нуле и составила 7,56 миллиарда рублей.
Чистая прибыль сократилась на 34% г/г до 2 миллиардов рублей.
Нейтральный отчет, чистая прибыль под давлением из-за активного роста винлабов (увеличили на 100 магазинов до 1800!).
Также по каналам был вой, ой белуга кинула ни с того ни с сего акции упали на 80%, причем даже достаточно крупных, например 500 тысяч подписчиков.
А кто-то ведь и покупал бумагу очень дорого!
Тут без комментариев, рынок у нас как показывает практика очень глупый.
Резюме:
Сентимент продолжает ухудшаться, вчера пошли маржинколы (НЛМК/Русал/Система), это говорит о том что дно близко, да и поддержка 2700 недалеко.
Увидим закол вниз с паникой и последующим откупом? Если так, то буду увеличить лонг акций, как минимум спекулятивно - нет ничего лучшего покупки у вынужденного продавца.
P.S В Стратегиях вчера закупался от сильных уровней, бумаги дают по очень хорошим ценам.
2 минуты
23 августа 2024