16 подписчиков
📉 Акции Новатэка существенно снизились и теперь стоят 954 рубля. Это снижение связано с новостью о том, что сроки запуска третьей линии проекта Арктик СПГ 2 были перенесены на 2028 год. Ранее появлялась информация о возможном отказе Новатэка от этого проекта.
📊 Оценка компании показывает следующее:
P/E 2024 (цена / прибыль) = 5,1 без учета Арктика;
P/E 2025 (цена / прибыль) = 4,4 с учетом загрузки Арктика на уровне 60%;
Дивидендная доходность 2024 = 10%, 2025 = 11,6%.
Средний P/E на истории составляет 10-12, а дивиденды на истории составляли около 4% в год.
💸 27 августа совет директоров Новатэка примет решение о выплате дивидендов за первое полугодие 2024 года, сумма выплаты составит от 40 до 50 рублей за акцию.
📈 Несмотря на текущее снижение, акции Новатэка имеют долгосрочный потенциал роста. Запуск двух линий Арктик СПГ 2 в 2025 и 2026 годах принесет компании дополнительную прибыль в размере 150-200 миллиардов рублей. Запуск третьей линии Арктик СПГ 2 в 2028 году добавит еще 50-70 миллиардов рублей прибыли. Строительство Мурманского СПГ в 2027-2029 годах принесет дополнительные 150 миллиардов рублей прибыли.
⚠️ Каждый из этих проектов имеет свои риски, но каждый из них представляет собой опцион к текущей цене акций, которая не учитывает эти проекты. Единственный риск, который остается, - это возможные санкции на Ямал СПГ со стороны Европы, которые могут снизить маржинальность проекта, но они скорее всего не вступят в силу раньше 2026 года.
🔥 Текущие цены акций Новатэка привлекательны в долгосрочной перспективе.
1 минута
23 августа 2024