16 подписчиков
📊 Финансовый отчет Русагро за второй квартал 2024 года показывает увеличение выручки на 20%, достигнув 70,7 млрд рублей. Однако без активов НЖМК выручка осталась бы на уровне прошлого года, так как в сахарном, мясном и сельскохозяйственном сегментах наблюдалось снижение объема реализации продукции. Скорректированный показатель EBITDA сократился на 23% до 6,5 млрд рублей. Чистая прибыль снизилась почти на 80% до 1,7 млрд рублей, причем на акционеров компании приходится менее половины этого показателя.
🧐 Власти инициировали принудительный переезд Русагро, и Минсельхоз подал иск в Арбитражный суд Московской области к кипрской головной структуре Ros Agro. Первое заседание по этому делу назначено на 5 сентября, и, вероятно, в сентябре Мосбиржа приостановит торги бумагами Русагро, как это уже было с Х5.
💸 Менеджмент Русагро заявил, что дивидендная политика останется неизменной после переезда, и компания будет выплачивать акционерам не менее половины чистой прибыли. Однако вопрос о выплате дивидендов за пропущенные 2022–2023 годы остается открытым.
💪 Компания имеет комфортную долговую нагрузку, что способствует выплате щедрых дивидендов акционерам. Однако она также модернизирует Аткарский маслоэкстракционный завод и активно ищет M&A сделки, что может привести к отказу от выплаты нераспределенной прибыли в пользу инвестирования в развитие бизнеса.
🔥 Инвестиционный кейс в Русагро выглядит привлекательным на фоне ожидаемого роста продаж масложировой продукции и увеличения экспортного потенциала свинины в Китай.
1 минута
22 августа 2024