75 подписчиков
🫴 В первом полугодии 2024 года чистая прибыль МФО упала на 20% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года.
По итогам первого полугодия 2024 года чистые процентные доходы микрофинансовых компаний (МФК) составили 24,2 млрд руб. Это на 9,2% меньше, чем за аналогичный период прошлого года, следует из опубликованных отчетностей компаний по ОСБУ, которые изучил "Ъ". Чистая прибыль по итогам отчетного периода составила 8,96 млрд руб., снизившись в годовом выражении на 20%. При этом значительно выросли затраты компаний на маркетинг (+15,6% год к году), персонал (16,4% год к году), а процентные расходы и вовсе на 60%, составив 4,08 млрд руб.
Аналитик по банковским рейтингам «Эксперт РА» Вадим Крапп об основных факторах давления на финансовые результаты микрофинансистов:
👉 По большей части сокращение чистых процентных доходов связано с отложенным эффектом регуляторных мер от 1 июля 2023 года (сокращения предельной дневной ставки до 1% в день и переплаты до 1,3Х). Существенный прирост выдачи (+30% г/г) в 1пг2024 позволил частично смягчить давление на маржу. Кроме того, в преддверии ужесточения расчета регуляторных резервов по высокомаржинальным микрозаймам с 1 октября 2024 ряд крупных игроков уже сейчас корректирует продуктовые линейки, снижая процентные ставки. Операционные расходы выросли опережающими темпами, поскольку увеличиваются расходы на маркетинг для привлечения более качественных клиентов (в т.ч. банковских «отказников») и на IT-инфраструктуру с учётом постоянно меняющихся требований Банка России, например, по части идентификации клиентов и взаимодействия с БКИ. Особенно чувствительны эти изменения для небольших игроков.
👉 Законодательное ограничение предельной ставки и переплаты продолжит оказывать давление на рост прибыли во 2пг2024, которое отчасти будет компенсироваться стремительным увеличением нового бизнеса. По нашим оценкам, маркетинговые расходы будут расти меньшим темпом во 2пг2024, поскольку крупные игроки уже набрали базу новых клиентов и дальше будут управлять выдачами, регулируя уровень одобрения.
👉 Поддерживать рентабельность бизнеса смогут крупные технологичные игроки, сформировавшие базу качественных клиентов. Экономия на масштабе возможна только в части маркетинга, но основным ограничивающим фактором здесь выступает высокая стоимость привлечения нового клиента, которая не позволит рынку МФО показать рекордную прибыль в 2024 году. Источниками дополнительного дохода может стать увеличение реализации дополнительных продуктов и более агрессивная практика взимания комиссий за погашение, но лояльность клиентов от подобных действий МФО также может пострадать, поэтому каждая компания будет нащупывать хрупкое равновесие.
2 минуты
20 августа 2024