16 подписчиков
📉 Акции компании "Фосагро" испытывают трудности в последние месяцы. Причина этого не связана с ценами на удобрения, которые незначительно выросли. Основным фактором снижения является опережающий рост себестоимости производства и реализации, что привело к уменьшению валовой прибыли. Кроме того, увеличились административные, коммерческие, налоговые и прочие расходы, что привело к снижению скорректированной EBITDA на 7,2% год к году. Рентабельность также сократилась.
🧐 Важным показателем для инвестора является свободный денежный поток, который отражает реальные доходы компании и служит основой для выплаты дивидендов. По итогам полугодия он снизился на 55,7% год к году из-за капитальных расходов. Однако, во втором квартале был зафиксирован положительный результат благодаря высвобождению оборотного капитала.
💸 Дивидендная политика компании остается стабильной, и по итогам второго квартала была рекомендована выплата в размере 117 рублей на акцию. Долговая нагрузка компании позволяет ей продолжать выплачивать дивиденды, несмотря на снижение свободного денежного потока.
🤔 В целом, ситуация с компанией "Фосагро" требует дальнейшего наблюдения, так как падение рентабельности на фоне не самых низких цен на удобрения и роста объемов продаж вызывает опасения.
1 минута
19 августа 2024